USF8586CXG25 USF8586CRW49 USF43628B413. Цена.


Чтобы посмотреть этот PDF файл с форматированием и разметкой, скачайте его и откройте на своем компьютере.







Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


1


Обзор российского
рынка

Российский рынок евробондов уверенно подрастал в цене в первые дни 2018 г., реагируя на
дорожающую нефть. В среднем цены суверенных бумаг выросли на «полфигуры».
Отметим,
что
спред
между доходностью выпуска «Россия
-
23» и
UST
-
10
сузился до менее чем
7
0

б. п
.


Динамика цены нефти BrenP

и

курса рубля к доллару


Спред
«
Росси
я
-
23
»

к UST
-
10

(базисные пункты)




Источник: BloomNerg, ИК «ФИНАМ»

Торговля
российскими
корпоративными евробондами происходила не активно. Отметим про-
должение восстановления единственного выпуска
АФК «Сист
ема», доходность
которого
упала до 7,2%. Суборда Промсвязьбанка



напротив


продолжили обесцениваться
.


Лидеры
ценового
роста
(
22 декабря 2017 г.


8 января 2018 г.
)

Выпуск

Ранг

выплат

Цена

Изм. цены

за
период
,

п. п.

Доходность
к погашению


(оферте)
, %

Дюра-
ция, лет

Купон, %

АФК «Система»

(погашение
17.05.2019
)

Ст.необеспеч.

99,7

15,7

7,2

1,3

6,95

«Северсталь»

(
29.04.2021
)

Ст.необеспеч.

150,6

10,8

-
11,6

3,3

0,5

O1 properties

(
27.09.2021
)

Ст.необеспеч.

86,7

3,4

12,9

3,2

8,25

МКБ

(перп.)

Мл. суборд.

93,7

2,7

10,6

3,9

8,875

«Россия»

(
16.09.2043
)

Ст.необеспеч.

117,8

2,1

4,7

14,3

5,875


65
66
67
68
69
56
57
58
59
22.12.2017
24.12.2017
26.12.2017
28.12.2017
30.12.2017
01.01.2018
03.01.2018
05.01.2018
07.01.2018
долл.
/барр.
руб.
USD/RUB (
лев.шк)
Brent (
прав.шк)
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
09.01.2017
09.02.2017
09.03.2017
09.04.2017
09.05.2017
09.06.2017
09.07.2017
09.08.2017
09.09.2017
09.10.2017
09.11.2017
09.12.2017


Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


2


Лидеры
ценового
снижения
(22 декабря
2017 г.


8 января 2018 г.)

Выпуск

Ранг

выплат

Цена

Изм. цены

за
период
,

п. п.

Доходность
к погашению


(оферте)
, %

Дюра-
ция, лет

Купон, %

ПСБ

(погашение
06.11.2019
)

Субордин.

4,6

-
91,2

357,3

1,7

10,2

ПСБ

(
30.07.2021
)

Субордин.

7,9

-
14,6

158,6

1,0

10,5

ТКБ

(
18.09.2020
)

Субордин.

72,4

-
2,6

24,6

2,3

10

АК АКБАРС

(
13.07.2022
)

Субордин.

102,8

-
0,6

7,2

3,7

8

EDC

(
17.04.2020
)

Ст.необеспеч.

102,1

-
0,5

3,9

2,2

4,875

Источник: BloomN
e
r
g
, ИК «ФИНАМ»

Уровень кредитного риска на выпуск "Россия FGS DK"
продолжил
обновлять многолетние
минимумы, опустившись до отметки 117 б. п. В этом же тренде находилась и с
тоимость
стра-
ховки от дефолта для российских компаний
.

5
-
летние
спреды

по
FGS на российские корпоративные еврооблигации

Источник: BloomNerg, ИК «ФИНАМ»

Риск новых санкций со стороны США почти никак не влияет на ценообразование
в российском секторе евробондов. Дополнительным фактором поддержки вы-
ступает сильная нефть.






0
50
100
150
200
250
300
Базисные пункты
22.12.2017
09.01.2018


Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


3


Инвестиционные идеи

(российские евробонды)

Торговый
код

облигации

ISIN

Ранг


выплат

Рейтинг

(
Moody

s

/
S
&
P/

Fitch)

Дюрация,
лет

Цена

Доходность

к погашению
(оферте), %

Купон,
%

GAZPRU 34

XS0191754729

Ст. не-
обесп.

Ba1
/BB
+
/
BBB
-

9
,
7

1
3
7
,
1

5,
2

8
,
625

GAZPRU 37

XS0316524130

Ст. не-
обесп.

Ba1
/BB
+
/
BBB
-

11,1

12
4
,3

5,
3

7
,
288

В первом в 2018 году обзоре
обратим внимание на одного из лидеров российского облигаци-
онного рынка


компанию «
Газпром
».
Кредитное качество эмитента можно вполне считать
квазисуверенным:
значение метрики «Чистый долгC
EBITDA
»
составляет
1,6,
п
окрытие крат-
косрочного долга денежными средствами
достигает
70%.

В линейке долларовых бумаг «Газ-
прома» мы отдаем предпочтение самым дальним выпускам.

Долларовые евробонды «Газпрома»


Источник: BloomNerg, ИК «ФИНАМ»



GAZPRU 18
GAZPRU 19
GAZPRU 20N
GAZPRU 21
GAZPRU 22
GAZPRU 22N
GAZPRU 28
GAZPRU 34
GAZPRU 37
GAZPRU 27
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
%
Дюрация, лет
Кривая "Газпрома"


Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


4


Инвестиционные идеи (иностранные
евробонды)

Торговый
код

облигации

ISIN

Ранг


вы-
плат

Рейтинг

(
Moody

s

/
S
&
P/

Fitch)

Дюра-
ция, лет

Цена

Доходность

к погашению
(оферте), %

Купон,
%

CA 4.7
03/15/27

US12673PAJ49

Ст. не-
обесп.

Baa
2
/BB
B
+
/
BBB+

7
,
2

1
04
,
2

4
,
1

(4,
1
)

4
,
7

В сегменте бумаг

с инвестиционным рейтингом
внимания
, на наш взгляд,

заслуживает
один
из евробондов
CA
,

Inc
.

с погашением в 2027 г.

Выпуск
объемом
3
5
0

млн

долл.

размещен
в
марте

2017

г
.

По бумаге предусмотрен

один колл
-
опцион за три месяца до погашения
.
Мини-
мальный лот по

бумаге составляет 2 тыс. долл.

FA, Hnc. проектирует, разрабатывает, поставляет на рынок, лицензирует и поддерживает
стандартизированные программные продукты. Продукция корпорации используется в боль-
ших ЭВМ (мейнфреймах) и в клиент
-
серверных средах. FA
, In
c.

предлагает различные кор-
поративные системы управления, решения для управления информацией и бизнес
-
приложе-
ния для различных типов организаций.

Филиалы компании расположены в США, а также в
Чехии и Индии. На США приходится около 6D% продаж, на европейски
й рынок


20%. Штаб
-
квартира находится в Нью
-
Йорке, в
CA, Inc.

трудятся 12 тыс. человек.

По состоянию на
30
.0
9
.17 г. выручка и
EBIT
DA

эмитента

за последние 12 месяцев составили
,

соответственно
,

4
,
1

и
1
,
4

млрд
долл.
, чистая прибыль
достигла
0
,
7

млрд
долл
.
Акции
CA, Inc.
торгуются на
Nasdaq

GS

с текущей рыночной капитализацией 14,
1

млрд

долл
.





Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


5


Торговый
код

облигации

ISIN

Ранг


вы-
плат

Рейтинг

(
Moody

s

/
S
&
P
/

Fitch)

Дюра-
ция,
лет

Цена

Доходность

к погашению
(оферте), %

Ку-
пон,
%

EXTNRG 8 ⅛
05/01/25

USU30236AB60

Ст. не-
обесп.

B
3
/
B
+
/
-

4
,
3

107
,
6

6
,
8

(
7
,
0
)

8
,
12
5

В сегменте евробондов
с
повышенной

доходностью
обратим внимание на
выпуск

компании
Exterran Energy Solutions LP

с

погашением

в

202
5

г
.
Евробонд

объемом
375
мл
н

долл. раз-
мещен
в
марте

201
7

г.
До погашения по выпуску
предусмотрен
о
4

колл
-
опцион
ов
, доходность
к ближайшему из них (
01
.0
5
.20
20

г. по цене 10
6
,
0
94
%)
составляет
7
,
0
%.

Кроме того, до
01.0D.2020 г. эмитент имеет право выкупить до 3D%
EXTNRG 8 ⅛ 0DC01C2D

за сч
е
т

средств,
привлеченных от
SPO
.
Отметим
,
что

выпуск

характеризуется

высоким

(8,125%)
купоном
.

Exterran

Energy

Solutions
,
L
.
P
.

занимается
поставкой
оборудования для сжатия природного
газа в США. Компания основана в 1EE0 г. и базируется в Хьюстоне (штат Техас).
Эмитент
я
вляется непубличной «дочкой»
Exterran Corporation



одного из мировых лидеров по про-
изводству
широк
ого

спектр
а
оборудования для добычи и обработки нефти и природного газа.
В
Exterran Corporation

занято D тыс. человек, ее текущая рыночная капитализация сост
авляет
1,
2

млрд долл.





Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


6


Отраслевая карта российского рынка
долларовых

облигаций


Источник: BloomNerg, ИК «ФИНАМ»




(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
Доходность, %
Дюрация, лет
(1) Суверенная кривая
(2) Частные банки
(3) Нефть и газ
(4) Металлы
(5) Химия
(6) Телекомы
(7) Госбанки


Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


7


Карта доходности российских корпоративных еврооблигаций
нефи-
нансового
сектора
с рейтингом
не ниже
суверенного

к российской
суверенной
кривой


Источник: BloomN
e
rg



GAZPRU 18
GAZPRU 19
GAZPRU 20N
GAZPRU 21
GAZPRU 22
GAZPRU 22N
GAZPRU 28
GAZPRU 34
GAZPRU 37
GMKNRM 18
GMKNRM 20
LUKOIL 18
LUKOIL 19
LUKOIL 20
LUKOIL 22
LUKOIL 23
NLMKRU 19
NVTKRM 21
NVTKRM 22
ROSNRM 22
RURAIL 22
SIBNEF 22
SIBNEF 23
TMENRU 18
TMENRU 20
TNEFT 18
GMKNRM 22
NLMKRU 23
CHMFRU 18
CHMFRU 22
RURAIL 20
LUKOIL 26
MOBTEL 20
MOBTEL 23
RURAIL 24
GAZPRU 27
GMKNRM 23
PHORRU 21
GMKNRM 22N
DMEAIR 18
DMEAIR 21
ALRSRU 20
NLMKRU 24
SIBUR 23
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
5,5
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
%
Дюрация, лет


Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


8


Российские корпоративные еврооблигации нефинансового сектора
с рейтингом не ниже суверенного

Торговый код

облигации

Эмитент

Ранг
вы-
плат

Лом-
бард.
список
ЦБ

ISIN

Цена

Доходность

к погаше-
нию

(оферте), %

Ку-
пон,
%

ALRSRU 20

«Алроса»

Fт.не-
обесп.

да

XS0555493203

112,0

3,3

7,75

CHMFRU 18

«Северсталь»

Fт.не-
обесп.

да

XS0899969702

100,4

2,2

4,45

DMEAIR 18

Группа
DME

Fт.не-
обесп.

да

XS0995845566

110,9

3,4

5,9

DMEAIR 21

Группа
DME

Fт.не-
обесп.

нет

XS1516324321

102,4

3,2

6

CHMFRU 22

«Северсталь»

Fт.не-
обесп.

да

XS0841671000

105,9

4,2

5,875

GAZPRU 18

«Газпром»

Fт.не-
обесп.

да

XS0357281558

101,4

2,4

8,146

GAZPRU 19

«Газпром»

Fт.не-
обесп.

да

XS0424860947

108,0

2,8

9,25

GAZPRU 20N

«Газпром»

Fт.не-
обесп.

да

XS0885733153

101,7

3,0

3,85

GAZPRU 21

«Газпром»

Fт.не-
обесп.

да

XS0708813810

107,7

3,3

5,999

GAZPRU 22

«Газпром»

Fт.не-
обесп.

да

XS0290580595

111,1

3,6

6,51

GAZPRU 22N

«Газпром»

Fт.не-
обесп.

да

XS0805570354

105,1

3,7

4,95

GAZPRU 27

«Газпром»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1585190389

105,1

4,3

4,95

GAZPRU 28

«Газпром»

Fт.не-
обесп.

да

XS0885736925

105,5

4,3

4,95

GAZPRU 34

«Газпром»

Fт.не-
обесп.

да

XS0191754729

137,1

5,2

8,625

GAZPRU 37

«Газпром»

Fт.не-
обесп.

да

XS0316524130

124,3

5,3

7,288

GMKNRM 18

ГМК «Норильский
никель»

Fт.не-
обесп.

да

XS0922134712

100,6

2,5

4,375

GMKNRM 20

ГМК «Норильский
никель»

Fт.не-
обесп.

да

XS0982861287

106,6

3,1

5,55

GMKNRM 2
2

ГМК «Норильский
никель»

Fт.не-
обесп.

да

XS1298447019

113,0

3,6

6,625

GMKNRM 2
2
N

ГМК «Норильский
никель»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1622146758

100,8

3,6

3,849

GMKNRM 2
3

ГМК «Норильский
никель»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1589324075

101,0

3,9

4,1

LUKOIL 18

«Лукойл»

Fт.не-
обесп.

нет

XS0919502434

100,3

2,5

3,416

LUKOIL 19

«Лукойл»

Fт.не-
обесп.

да

XS0461926569

107,7

2,9

7,25

LUKOIL 20

«Лукойл»

Fт.не-
обесп.

да

XS0554659671

108,1

3,1

6,125

LUKOIL 22

«Лукойл»

Fт.не-
обесп.

да

XS0304274599

113,1

3,4

6,656





Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


9


Российские корпоративные еврооблигации нефинансового сектора
с рейтингом не ниже суверенного (продолжение)

Торговый код

облигации

Эмитент

Ранг
вы-
плат

Лом-
бард.
список
ЦБ

ISIN

Цена

Доходность

к погаше-
нию

(оферте), %

Ку-
пон,
%

LUKOIL 23

«Лукойл»

Fт.не-
обесп.

нет

XS0919504562

104,1

3,7

4,563

LUKOIL 26

«Лукойл»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1514045886

105,3

4,0

4,75

MOBTEL

20

«
МТС
»

Fт.не-
обесп.

да

XS0513723873

112,8

3,2

8,625

MOBTEL

23

«
МТС
»

Fт.не-
обесп.

да

XS0921331509

104,3

4,1

5

NLMKRU 18

«НЛМК»

Fт.не-
обесп.

да

XS0808632847

100,4

0,2

4,45

NLMKRU 19

«НЛМК»

Fт.не-
обесп.

да

XS0783934325

103,9

2,6

4,95

NLMKRU
23

«НЛМК»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1405775617

104,6

3,6

4,5

NLMKRU
24

«НЛМК»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1577953174

100,7

3,9

4

NVTKRM 21

«НОВАТЭК»

Fт.не-
обесп.

да

XS0588433267

110,0

3,2

6,604

NVTKRM 22

«НОВАТЭК»

Fт.не-
обесп.

да

XS0864383723

103,3

3,7

4,422

PHORRU 18

«ФосАгро»

Fт.не-
обесп.

да

XS0888245122

100,3

0,5

4,204

PHORRU 21

«ФосАгро»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1599428726

101,1

3,6

3,95

ROSNRM 22

«Роснефть»

Fт.не-
обесп.

да

XS0861981180

101,2

3,9

4,199

RURAIL
20

«РЖД»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1501561739

100,9

3,1

3,45

RURAIL 22

«РЖД»

Fт.не-
обесп.

да

XS0764220017

108,6

3,5

5,7

RURAIL 24

«РЖД»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1574068844

102,7

3,9

4,375

SIBNEF 22

«Газпромнефть»

Fт.не-
обесп.

да

XS0830192711

102,6

3,8

4,375

SIBNEF 23

«Газпромнефть»

Fт.не-
обесп.

да

XS0997544860

110,8

3,9

6

SIBUR 18

«СИБУР»

Fт.не-
обесп.

да

XS0878855773

100,2

-
0,2

3,914

SIBUR
23

«СИБУР»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1693971043

100,2

4,1

4,125

TMENRU 18

«РН
-
Холдинг»

Fт.не-
обесп.

да

XS0324963932

101,0

1,8

7,875

TMENRU 20

«РН
-
Холдинг»

Fт.не-
обесп.

нет

XS0484209159

107,9

3,2

7,25

TNEFT 18

«Транснефть»

Fт.не-
обесп.

да

XS0381439305

103,4

2,7

8,7

Источник: BloomNerg, ИК «ФИНАМ»



Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


10


Карта доходности российских корпоративных еврооблигаций нефи-
нансового сектора с рейтингом BB+CB
-

к российской суверенной
кривой


Источник: BloomNerg


AFKSRU 19
BORFIN 18
EDCLLI 20
EVRAZ 20
METINR 20
NORDLI 18
PGILLN 20
TRUBRU 20
VIP 18
VIP 19
VIP 21
VIP 22
VIP 23
URKARM 18
EVRAZ 21
GLPRLI 22
VIP 23N
VIP 20
IMHRUS 18
SCFRU 23
EVRAZ 22
GTLKOA 21
GLPRLI 23
EUCHEM 20
PGILLN 22
RUALRU 22
PGILLN 23
EVRAZ 23
BORFIN 22
METINR 24
RUALRU 23
IMHRUS 22
GTLKOA 24
VIP 21N
VIP 24
EUCHEM 21
POGLN 22
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
%
Дюрация, лет


Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


11


Российские корпоративные еврооблигации нефинансового сектора
с рейтингом BB+CB
-


Торговый код

облигации

Эмитент

Ранг
вы-
плат

Лом-
бард.
список
ЦБ

ISIN

Цена

Доходность

к погаше-
нию

(оферте), %

Ку-
пон,
%

AFKSRU 19

АФК «Система»

Fт.не-
обесп.

нет

XS0783242877

99,7

7,2

6,95

BORFIN 18


Fт.не-
обесп.

нет

XS0974469206

103,4

2,7

7,625

BORFIN 22


Fт.не-
обесп.

нет

XS1596115409

106,8

4,7

6,5

EDCLLI 20

EDC Finance

Fт.не-
обесп.

нет

XS0918604496

102,1

3,9

4,875

EUCHEM
20

«Еврохим»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1495632298

100,4

3,6

3,8

EUCHEM
21

«Еврохим»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1632225154

100,5

3,8

3,95

EVRAZ 20

«ЕВРАЗ»

Fт.не-
обесп.

да

XS0808638612

106,2

3,6

6,5

EVRAZ

21

«ЕВРАЗ»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1319822752

112,6

3,8

8,25

EVRAZ

22

«ЕВРАЗ»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1405775377

109,1

4,3

6,75

EVRAZ

23

«ЕВРАЗ»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1533915721

104,1

4,5

5,375

GLPRLI 22

Global Ports

Н
е-
обесп.

нет

XS1319813769

107,8

4,7

6,872

GLPRLI 23

Global Ports

Н
е-
обесп.

нет

XS1405775450

105,8

5,3

6,5

GTLKOA 21

GTLK EUROPE
LTD

Fт.не-
обесп.

нет

XS1449458915

106,1

4,1

5,95

GTLKOA 24

GTLK EUROPE
LTD

Fт.не-
обесп.

нет

XS1577961516

102,0

4,8

5,125

HOLGRO
21
conv

Abi
grove

(«Северсталь»)

Fт.не-
обесп.

нет

XS1403868398

150,2

-
11,6

0,5

IMHRUS

1
8

«КОКС»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1255387976

107,6

2,7

10,75

IMHRUS

22

«КОКС»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1600695974

106,9

5,7

7,5

METINR 20

«Металлоинвест»

Fт.не-
обесп.

да

XS0918297382

105,3

3,2

5,625

METINR 24

«Металлоинвест»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1603335610

102,5

4,4

4,85

NORDLI 18

Nordgold

Fт.не-
обесп.

да

XS0923472814

101,1

2,8

6,375

OPRORU

2
1

«O1 ProperPies»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1495585355

86,7

12,9

8,25






Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


12


Российские корпоративные еврооблигации нефинансового сектора
с рейтингом BB+CB
-

(продолжение)

Торговый код

облигации

Эмитент

Ранг
вы-
плат

Лом-
бард.
список
ЦБ

ISIN

Цена

Доходность

к погаше-
нию

(оферте), %

Ку-
пон,
%

PGILLN 20

«Полюс»

Fт.не-
обесп.

да

XS0922301717

104,9

3,4

5,625

PGILLN 2
2

«Полюс»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1405766384

102,8

4,0

4,699

PGILLN 2
3

«Полюс»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1533922933

105,1

4,1

5,25

P
OGLN

2
2


Fт.не-
обесп.

нет

XS1711554102

98,3

8,5

8,125

RUALRU

22

«
РУСАЛ
»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1533921299

102,3

4,5

5,125

RUALRU

23

«
РУСАЛ
»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1577964965

103,2

4,6

5,3

SCFRU
23

«Совкомфлот»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1433454243

103,9

4,6

5,375

TRUBRU 18

«ТМК»

Fт.не-
обесп.

да

XS0585211591

100,4

-
1,1

7,75

TRUBRU 20

«ТМК»

Fт.не-
обесп.

да

XS0911599701

105,6

4,1

6,75

URKARM 18

«Уралкалий»

Fт.не-
обесп.

да

XS0922883318

100,3

2,7

3,723

VIP 18

VimpelCom

Fт.не-
обесп.

да

XS0361041808

102,1

2,2

9,125

VIP 19

VimpelCom

Fт.не-
обесп.

нет

XS0889401054

102,5

2,9

5,2

VIP 2
0

VimpelCom

Fт.не-
обесп.

нет

XS1400710999

105,5

3,4

6,25

VIP 21

VimpelCom

Fт.не-
обесп.

да

XS0587031096

112,6

3,4

7,748

VIP 21
N

VimpelCom

Fт.не-
обесп.

нет

XS1625994022

100,5

3,8

3,95

VIP 22

VimpelCom

Fт.не-
обесп.

да

XS0643183220

113,5

3,9

7,504
3

VIP 23N

VimpelCom

Fт.не-
обесп.

нет

XS1400710726

112,8

4,4

7,25

VIP 23

VimpelCom

Fт.не-
обесп.

да

XS0889401724

107,6

4,3

5,95

VIP 24

VimpelCom

Fт.не-
обесп.

нет

XS1625994618

102,0

4,6

4,95

Источник: BloomNerg, ИК «ФИНАМ»






Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


13


Карта доходности российских еврооблигаций банковского сектора
с
рейтингом
не ниже
BB

к российской суверенной кривой


Источник: BloomNerg



ALFARU 21
GPBRU 19
RSHB 18
RSHB 18N
VEBBNK 18
VEBBNK 20
VEBBNK 22
VEBBNK 23
VEBBNK 25
VTB 18
VTB 18N
VTB 20
VTB 35
SBERRU 19
SBERRU 21
SBERRU 22
SBERRU 22N^
SBERRU 23^
SBERRU 24^
ALFARU 18
SBERRU 19N
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
%
Дюрация, лет


Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


14


Российские еврооблигации банковского

сектора с рейтингом не ниже
BB


Торговый код

облигации

Эмитент

Ранг
вы-
плат

Лом-
бард.
список
ЦБ

ISIN

Цена

Доходность

к погаше-
нию

(оферте), %

Ку-
пон,
%

ALFARU 18

«Альфа
-
банк»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1324216768

101,9

2,8

5

ALFARU 21

«Альфа
-
банк»

Fт.не-
обесп.

да

XS0620695204

112,8

3,6

7,75

GPBRU 19

«Газпромбанк»

Fт.не-
обесп.

да

XS1040726587

102,6

3,3

4,96

RSHB 18

«Россель-
хозбанк»

Fт.не-
обесп.

да

XS0366630902

102,0

2,4

7,75

RSHB 18N

«Россель-
хозбанк»

Fт.не-
обесп.

да

XS0955232854

101,1

3,0

5,1

SBERRU 19

Сбербанк

Fт.не-
обесп.

да

XS0799357354

103,2

2,9

5,18

SBERRU 19

Сбербанк

Fт.не-
обесп.

да

XS1043519567

101,2

3,1

4,15

SBERRU 21

Сбербанк

Fт.не-
обесп.

да

XS0638572973

107,8

3,3

5,717

SBERRU 22

Сбербанк

Fт.не-
обесп.

да

XS0743596040

109,6

3,6

6,125

SBERRU 22N^

Сбербанк

Суб-
орд.

нет

XS0848530977

104,0

4,2

5,125

SBERRU 23^

Сбербанк

Суб-
орд.

нет

XS0935311240

104,6

4,3

5,25

SBERRU 24^

Сбербанк

Суб-
орд.

нет

XS1032750165

102,2

3,5

5,5

VEBBNK 18

«ВЭБ»

Fт.не-
обесп.

да

XS0993162170

101,0

3,1

4,224

VEBBNK 20

«ВЭБ»

Fт.не-
обесп.

да

XS0524610812

108,3

3,4

6,902

VEBBNK

22

«ВЭБ»

Fт.не-
обесп.

да

XS0800817073

108,9

3,9

6,025

VEBBNK 23

«ВЭБ»

Fт.не-
обесп.

да

XS0993162683

109,1

4,2

5,942

VEBBNK 25

«ВЭБ»

Fт.не-
обесп.

да

XS0559915961

114,4

4,6

6,8

VTB 18

«ВТБ»

Fт.не-
обесп.

да

XS0365923977

101,6

2,6

6,875

VTB 18N

«ВТБ»

Fт.не-
обесп.

да

XS0592794597

100,4

2,5

6,315

VTB 20

«ВТБ»

Fт.не-
обесп.

да

XS0548633659

108,5

3,3

6,551

VTB 35

«ВТБ»

Fт.не-
обесп.

да

XS0223715920

103,4

5,9

6,25

И
сточник: BloomNerg, ИК «ФИНАМ»





Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


15


Карта доходности российских еврооблигаций банковского сектора
с
рейтингом
BB
-
/
B
-

к российской суверенной кривой


Источник: BloomNerg



CRBKMO 18N^
GPBRU 23^
HCFBRU 20^
NMOSRM 18
RSHB 23^
ALFARU 19^
GPBRU 19^
VTB 22^
STPETE 19^
CRBKMO 18
HCFBRU 21^
STPETE 18^
FCFIN 19^
AKBARS 18
NMOSRM 19
PROMBK 19
CRBKMO 21
ALFARU (perp)
AKBBIN 19
AKBHC 18^
CRBKMO 27^
CRBKMO (perp)
AKBHC (perp)
ALFARU 25^
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
%
Дюрация, лет


Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


16


Российские еврооблигации банковского сектора с рейтингом BB
-
/B
-


Торговый код

облигации

Эмитент

Ранг
вы-
плат

Лом-
бард.
список
ЦБ

ISIN

Цена

Доходность

к погаше-
нию

(оферте), %

Ку-
пон,
%

AKBARS 18

«АК БАРС»

Fт.не-
обесп.

да

XS1272198265

101,2

5,8

8

AKBBIN 19

«БИНБАНК»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1379311761

102,8

6,1

8,5

AKBHC 18^

«Тинькофф банк»

Суб-
орд.

нет

XS0808636913

104,6

2,5

14

AKBHC (perp)

«Тинькофф банк»

Мл.
суб-
орд.

нет

XS1631338495

106,0

7,7

9,25

ALFARU 19^

«Альфа
-
банк»

Суб-
орд.

нет

XS0832412505

107,3

3,1

7,5

ALFARU 25^

«Альфа
-
банк»

Суб-
орд.

нет

XS1135611652

111,7

3,7

9,5

ALFARU (perp)

«Альфа
-
банк»

Мл.
суб-
орд.

нет

XS1513741311

106,2

6,3

8

CRBKMO 18

«Кредитный банк
Москвы»

Fт.не-
обесп.

да

XS0879105558

100,3

1,7

7,7

CRBKMO 18N^

«Кредитный банк
Москвы»

Суб-
орд.

нет

XS0924078453

100,2

8,4

8,7

CRBKMO
21

«Кредитный банк
Москвы»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1510534677

104,5

4,6

5,875

CRBKMO
27
^

«Кредитный банк
Москвы»

Суб-
орд.

нет

XS1589106910

94,9

8,8

7,5

CRBKMO
(
perp)

«Кредитный банк
Москвы»

Мл.
с
уб-
орд.

нет

XS1601094755

93,6

10,6

8,875

FCFIN 1
9
^

Credit Europe
Bank

Суб-
орд.

нет

XS0854763355

104,5

5,9

8,5

GPBRU 19^

«Газпромбанк»

Суб-
орд.

нет

XS0779213460

104,2

3,9

7,25

GPBRU 23^

«Газпромбанк»

Суб-
орд.

нет

XS0975320879

103,1

4,1

7,496

HCFBRU 20^

Home credit

Суб-
орд.

нет

XS0846652666

101,8

3,0

9,375

HCFBRU 21^

Home credit

Суб-
орд.

нет

XS0981028177

104,4

6,8

10,5

NMOSRM 18

«Банк «Откры-
тие»

Fт.не-
обесп.

да

XS0923110232

100,4

5,8

7,25

NMOSRM 19

«Банк
«Откры-
тие»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1503160571

100,1

4,4

4,5

PROMBK 19

«Промсвязьбанк»

Fт.не-
обесп.

нет

XS1506500039

99,5

5,6

5,25

STPETE 18^

«Банк

Санкт
-
Петербург»

Суб-
орд.

нет

XS0848163456

104,8

4,8

11

STPETE 19^

«Банк

Санкт
-
Петербург»

Суб-
орд.

нет

XS0954673934

107,0

5,1

10,75

VTB 22^

«ВТБ»

Суб-
орд.

нет

XS0842078536

109,5

4,7

6,95

Источник: BloomNerg, ИК «ФИНАМ»





Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


17


Карта доходности
бессрочных
долларовых западноевропейских
ев-
рооблигаций с
композитным
рейтингом не ниже B
-


Источник: BloomNerg




.ACR 6 ⅝ 06/29/49
.NP 7 ⅜ 12/29/49
ACAFP 7 ⅞ 12/29/49
ACAFP 8 ⅛ 12/29/49
CS 7 ½ 12/29/49
CS 6 ¼ 12/29/49
D. 7 ½ 12/29/49
D. 6 ¼ 05/29/49
EDF 5 ⅝ 12/29/49
HS.C 6 ⅞ 12/29/49
HS.C 6 ⅜ 12/29/49
HS.C 6 ⅜ 12/29/49
INTNED 6 ½ 12/29/49
INTNED 6 12/29/49
LLOYDS 7 ½ 04/30/49
LLOYDS 12 12/29/49
NDASS 5 ¼ 12/29/49
NDASS 6 ⅛ 12/29/49
R.S 8 ⅝ 12/29/49
R.S 7 ½ 12/29/49
RBS 8 12/29/49
SOCGEN 7 ⅞ 12/29/49
SOCGEN 6 10/27/49
SOCGEN 8 12/29/49
STANLN 7 ½ 12/29/49
STANLN 6 ½ 12/29/49
SH.ASS 5 ¼ 12/29/49
U.S 7 ⅛ 12/29/49
U.S 6 ⅞ 12/29/49
U.S 6 ⅞ 12/29/49
UBS 7 12/29/49
EDF 5 ¼ 01/29/49
4,0
4,5
5,0
5,5
6,0
6,5
7,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
%
Дюрация, лет


Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


18


Бессрочные долларовые
еврооблигаци
и от западноевропейских за-
емщиков
с
композитным
рейтингом не ниже B
-

и с доходностью не
ниже 4
%

Торговый код

облигации

Эмитент

Ранг
вы-
плат

Компо-
зитный
рейтинг

ISIN

Цена

Д
оход-
ность

к
худ-
шему
, %

Ку-
пон,
%

AXASA 6.379
12/29/49

AXA

Мл.су
борд.

BBB

USF0609NAQ19

115,0

4,7

6,379

BAFR 8 ó
12/29/49

Barclays

Мл.су
борд.

BB
-

US06738EAA38

105,2

2,6

8,25

BAFR 6 ⅝
06/29/49

Barclays

Мл.су
борд.

BB
-

US06738EAB11

103,5

4,5

6,625

BACR 6.278
12/29/49

Barclays Bank

Мл.су
борд.

BB

US06738C8284

117,0

4,1

6,278

BACR 7.434
09/29/49

Barclays Bank

Мл.су
борд.

BB+

XS0322792010

100,5

0,0

7,434

BACR 6.86
09/29/49

Barclays Bank

Мл.су
борд.

BB+

XS0155141830

120,0

4,2

6,86

BNP 7 ⅜
12/29/49

BNP Paribas

Мл.су
борд.

BB+

USF1R15XK367

116,1

4,8

7,375

BNP 7 ⅝
12/29/49

BNP Paribas

Мл.су
борд.

BB+

USF1R15XK441

113,0

3,3

7,625

BNP 7.195
06/29/49

BNP Paribas

Мл.су
борд.

BBB
-

USF1058YHX97

115,9

4,8

7,195

AFAFP 6 ⅝
09/29/49

Credit Agricole

Мл.су
борд.

BB+

USF22797YK86

104,3

4,0

6,625

AFAFP 7 ⅞
12/29/49

Credit Agricole

Мл.су
борд.

BB+

USF22797RT78

114,8

5,0

7,875

AFAFP 8 ⅛
12/29/49

Credit Agricole

Мл.су
борд.

BB+

USF2R125CD54

121,0

4,9

8,125

FS 7 ò 12C2EC4E

Credit Suisse
Group

Мл.су
борд.

BB

XS0989394589

115,1

4,6

7,5

FS 6 ó 12C2EC4E

Credit Suisse
Group

Мл.су
борд.

BB

XS1076957700

107,8

4,9

6,25

GB 7 ò 12C2EC4E

Deutsche Bank

Мл.су
борд.

B+

US251525AN16

106,2

6,4

7,5

GB 6 ó 0DC2EC4E

Deutsche Bank

Мл.су
борд.

B+

XS1071551474

101,1

5,7

6,25

EGF D ⅝
12/29/49

Electricite de
France

Мл.су
борд.

BB+

USF2893TAM83

103,8

4,9

5,625

EGF D ó
01/29/49

Electricite de
France

Мл.су
борд.

BB+

USF2893TAF33

103,6

4,4

5,25

HSBF 6 ⅞
12/29/49

HSBC Holdings

Мл.су
борд.

BBB
-

US404280BC26

108,1

4,3

6,875

HSBF 6 ⅜
12/29/49

HSBC Holdings

Мл.су
борд.

BBB
-

US404280AT69

108,6

4,9

6,375

HSBF 6 ⅜
12/29/49

HSBC Holdings

Мл.су
борд.

BBB
-

US404280AS86

107,7

5,0

6,375

HSBF D ⅝
12/29/49

HSBC Holdings

Мл.су
борд.

BBB
-

US404280AR04

103,4

3,9

5,625

HSBC 10.176
12/29/49

HSBC Capital
Funding

Мл.су
борд.

BBB

USG4637HAB4
5

161,3

3,9

10,17
6






Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


19


Бессрочные долларовые
еврооблигаци
и от западноевропейских за-
емщиков
с
композитным
рейтингом не ниже B
-

и
с доходностью не
ниже 4
%

(
продолжение)

Торговый код

облигации

Эмитент

Ранг
вы-
плат

Компо-
зитный
рейтинг

ISIN

Цена

Д
оход-
ность

к
худ-
шему
, %

Ку-
пон,
%

HNTNEG 6 ò
12/29/49

ING Groep NV

Мл.су
борд.

BB+

US456837AF06

109,1

5,0

6,5

INTNED 6
12/29/49

ING Groep NV

Мл.су
борд.

BB+

US456837AE31

103,5

4,4

6

IIOKGS 7 ò
04/30/49

Lloyds Banking
Group

Мл.су
борд.

BB

US539439AG42

114,0

5,0

7,5

LLOYDS 12
12/29/49

Lloyds

Bank

Мл.су
борд.

BB+

XS0474660676

134,6

5,9

12

LLOYDS 6.657
01/29/49

Lloyds Banking
Group

Мл.су
борд.

BB

US539439AE93

119,0

4,2

6,657

LLOYDS 6.413
01/29/49

Lloyds Banking
Group

Мл.су
борд.

BB

USG5533WAA56

115,0

4,3

6,413

NGASS D ó
12/29/49

Nordea Bank

Мл.су
борд.

BBB

XS1202090947

103,5

4,2

5,25

NGASS 6 ⅛
12/29/49

Nordea Bank

Мл.су
борд.

BBB

US65557DAL55

108,0

4,7

6,125

NGASS D ò
09/29/49

Nordea Bank

Мл.су
борд.

BBB+

US65557DAM39

103,4

3,5

5,5

RBS 6.425
12/29/49

RBS Capital
Trust II

Мл.су
борд.

B+

US74927PAA75

123,8

4,0

6,425

RBS 8 ⅝ 12C2EC4E

Royal Bank of
Scotland

Мл.су
борд.

B+

US780097BB64

112,8

4,7

8,625

RBS 7 ò 12C2EC4E

Royal Bank of
Scotland

Мл.су
борд.

B+

US780099CJ48

107,6

4,4

7,5

RBS 8 12/29/49

Royal Bank of
Scotland

Мл.су
борд.

B+

US780099CK11

115,0

5,6

8

RBS 7.648
08/29/49

Royal Bank of
Scotland Group

Мл.су
борд.

BB

US780097AH44

131,5

4,4

7,648

SANTAN 2
03/29/49

Santander
Finance Capital

Мл.су
борд.

BB

XS0418134317

76,0

2,6

2

SANTAN 2
03/29/49

Santander
Finance Capital

Мл.су
борд.

BB

XS0418133426

72,4

2,8

2

SANTAN 2
03/29/49

Banco
Santander

Мл.су
борд.

BB

XS0418031778

78,9

2,6

2

SOFGEN 8 ó
09/29/49

Societe
Generale

Мл.су
борд.

BB

XS0867614595

104,8

2,8

8,25

SOCGEN 6
10/27/49

Societe
Generale

Мл.су
борд.

BB

USF8586CXG25

102,9

4,5

6

SOFGEN 7 ⅞
12/29/49

Societe
Generale

Мл.су
борд.

BB

USF8586CRW49

113,8

5,2

7,875

SOCGEN 8
12/29/49

Societe
Generale

Мл.су
борд.

BB

USF43628B413

118,9

5,0

8





Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


20


Бессрочные долларовые
еврооблигаци
и от западноевропейских за-
емщиков
с
композитным
рейтингом не
ниже B
-

и с доходностью не
ниже 4
%

(
продолжение)

Торговый код

облигации

Эмитент

Ранг
вы-
плат

Компо-
зитный
рейтинг

ISIN

Цена

Д
оход-
ность

к
худ-
шему
, %

Ку-
пон,
%

STANLN 7.014
07/29/49

Standard
Chartered

Мл.су
борд.

BB+

US853254AC43

118,3

4,6

7,014

STANIN 6 ò
12/29/49

Standard
Chartered

Мл.су
борд.

BB

USG84228CE61

103,4

4,8

6,5

STANIN 7 ò
12/29/49

Standard
Chartered

Мл.су
борд.

BB

USG84228CQ91

107,9

5,4

7,5

SHBASS D ó
12/29/49

Svenska
Handelsbanken

Мл.су
борд.

BBB

XS1194054166

103,0

4,2

5,25

SWEGA D ò
12/29/49

Swedbank

Мл.су
борд.

BBB

XS1190655776

103,4

3,9

5,5

UBS 7 ⅛
12/29/49

UBS Group

Мл.су
борд.

BB+

CH0331455318

109,9

4,1

7,125

UBS 6 ⅞
12/29/49

UBS Group

Мл.су
борд.

BB+

CH0317921697

107,0

4,5

6,875

UBS 7 ⅛
12/29/49

UBS Group

Мл.су
борд.

BB+

CH0271428317

106,8

3,7

7,125

UBS 6 ⅞
12/29/49

UBS Group

Мл.су
борд.

BB+

CH0286864027

112,0

4,9

6,875

UBS 7 12/29/49

UBS Group

Мл.су
борд.

BB+

CH0271428333

114,1

4,6

7





Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


21


Карта доходности
бессрочных западноевропейских
еврооблигаций
,
номинированных в евро,

с
композитным
рейтингом не ниже B
-


Источник: BloomNerg



ACAFP 6 ½ 04/29/49
ASSGEN 4.596 11/30/49
BACR 8 12/15/49
..VASM 6 ¾ 12/29/49
..VASM 8 ⅞ 12/29/49
.NP 6 ⅛ 12/29/49
DAN.NK 5 ⅞ 10/29/49
DB 6 05/31/49
EDF 5 01/22/49
EDF 5 ⅜ 01/29/49
HS.C 5 ¼ 12/29/49
HSBC 6 12/29/49
ISPIM 7 12/29/49
NYKRE 6 ¼ 12/29/49
OMVAV 6 ¼ 12/29/49
SOCGEN 7.715 07/29/49
SOCGEN 6 ¾ 04/07/49
SOLBBB 5.869 12/29/49
TELEFO 5 ⅞ 03/31/49
USIMIT 5 ¾ 06/30/49
COFP 4.87 01/31/49
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
5,5
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
%
Дюрация, лет


Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


22


Бессрочные
еврооблигаци
и от западноевропейских заемщиков, но-
минированные в евро,
с
композитным
рейтингом не ниже B
-

и с
до-
ходностью не ниже 4
%

Торговый код

облигации

Эмитент

Ранг
вы-
плат

Компо-
зитный
рейтинг

ISIN

Цена

Д
оход-
ность

к
худ-
шему
,
%

Ку-
пон,
%

ABNANV D ô
12/29/49

ABN AMRO Bank

Мл.су
борд.

BB

XS1278718686

110,1

1,9

5,75

AFAFP 6 ò
04/29/49

Credit Agricole

Мл.су
борд.

BB+

XS1055037177

114,3

2,2

6,5

ASSGEN 4.596
11/30/49

Generali Finance

Мл.су
борд.

BBB
-

XS1140860534

110,7

3,0

4,596

BAFR 6 ò
12/29/49

Barclays

Мл.су
борд.

BB
-

XS1068574828

107,5

1,9

6,5

BACR 8 12/15/49

Barclays

Мл.су
борд.

BB
-

XS1002801758

115,8

2,4

8

BBVASM 6 ô
12/29/49

Banco Bilbao
Vizcaya Argentaria

Мл.су
борд.

BB

XS1190663952

109,5

2,1

6,75

BBVASM 8 ⅞
12/29/49

Banco Bilbao
Vizcaya Argentaria

Мл.су
борд.

BB

XS1394911496

120,3

2,4

8,875

BKHR 7 ⅜
12/29/49

Bank of Ireland

Мл.су
борд.

B+

XS1248345461

113,7

1,6

7,375

BNP 6 ⅛ 12C2EC4E

BNP Paribas

Мл.су
борд.

BB+

XS1247508903

116,4

2,2

6,125

COFP 4.87
01/31/49

Casino Guichard
Perrachon

Мл.су
борд.

BB
-

FR0011606169

102,9

2,0

4,87

GANBNK D ô
10/31/49

Danske Bank

Мл.су
борд.

BB+

XS1044578273

109,4

1,5

5,75

GANBNK D ⅞
10/29/49

Danske Bank

Мл.су
борд.

BB+

XS1190987427

114,8

2,2

5,875

DB 6 05/31/49

Deutsche Bank

Мл.су
борд.

B+

DE000DB7XHP3

106,0

4,4

6

DB 8 05/29/49

Deutsche Bank
Contingent Capital
Trust IV

Мл.су
борд.

BB
-

DE000A0TU305

102,5

0,6

8

EDF 5 01/22/49

Electricite de
France

Мл.су
борд.

BB+

FR0011697028

112,7

3,2

5

EGF D ⅜ 01C2EC4E

Electricite de
France

Мл.су
борд.

BB+

FR0011401751

114,6

3,0

5,375

HSBF D ó
12/29/49

HSBC Holdings

Мл.су
борд.

BBB
-

XS1111123987

112,2

2,5

5,25

HSBC 6 12/29/49

HSBC Holdings

Мл.су
борд.

BBB
-

XS1298431104

118,0

2,6

6

ISPIM 7 12/29/49

Intesa Sanpaolo

Мл.су
борд.

B+

XS1346815787

111,6

3,0

7

KBFBB D ⅝
03/29/49

KBC Group

Мл.суб-
орд.

BB

BE0002463389

104,9

1,4

5,625

IIOKGS 6 ⅜
06/27/49

Lloyds Banking
Group

Мл.суб-
орд.

BB

XS1043545059

110,6

1,9

6,375

NKKRE 6 ó
12/29/49

Nykredit
Realkredit

Мл.суб-
орд.

BB+

XS1195632911

111,2

2,1

6,25






Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


23


Бессрочные
еврооблигаци
и от западноевропейских заемщиков, но-
минированные в евро,
с
композитным
рейтингом не ниже B
-

и с до-
ходностью не
ниже 4
% (продолжение)

Торговый код

облигации

Эмитент

Ранг
вы-
плат

Ком-
позит-
ный
рей-
тинг

ISIN

Цена

Д
оход-
ность

к
худ-
шему
, %

Ку-
пон,
%

OMVAV 6 ó
12/29/49

OMV

Мл.су
борд.

BBB
-

XS1294343337

127,2

2,4

6,25

RABOBK 6 ⅝
12/29/49

Cooperatieve
Rabobank

Мл.су
борд.

BBB
-

XS1400626690

116,6

1,7

6,625

RABOBK D ò
01/22/49

Cooperatieve
Rabobank

Мл.су
борд.

BBB
-

XS1171914515

109,3

1,6

5,5

RBS D ò 11C2EC4E

Royal Bank of
Scotland

Мл.су
борд.

B+

XS0205935470

101,6

-
1,8

5,5

RBS D ó 06C2EC4E

Royal Bank of
Scotland Group

Мл.су
борд.

B+

DE000A0E6C37

101,6

-
2,2

5,25

SANTAN 2
03/18/49

Santander Finance
Capital

Мл.су
борд.

BB

XS0418135041

72,6

2,8

2

SANTAN 2
03/18/49

Santander Finance
Capital

Мл.су
борд.

BB

XS0418134663

76,4

2,6

2

SOCGEN 7.715
07/29/49

Societe Generale

Мл.су
борд.

BB

XS0373447969

102,3

2,8

7,715

SOFGEN 6 ô
04/07/49

Societe Generale

Мл.су
борд.

BB

XS0867620725

113,2

2,5

6,75

SOLBBB 5.869
12/29/49

Solvay Finance

Мл.су
борд.

BB

XS1323897725

121,8

2,2

5,869

TEIEFO D ⅞
03/31/49

Telefonica Europe

Мл.су
борд.

BB

XS1050461034

117,8

2,7

5,875

UBS D ô 12C2EC4E

UBS Group

Мл.су
борд.

BB+

CH0271428309

114,7

2,0

5,75

UFGHM E ⅜
07/29/49

UniCredit

Мл.су
борд.

B+

XS0527624059

118,9

1,6

9,375

UFGHM 8 ⅛
12/29/49

UniCredit
International Bank
Luxembourg

Мл.су
борд.

B+

XS0470937243

112,9

1,3

8,125

USHMHT D ô
06/30/49

UnipolSai

Мл.су
борд.

NR

XS1078235733

108,1

4,3

5,75











Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


24


Карта доходности
бессрочных западноевропейских
еврооблигаций
,
номинированных в британских фунтах,

с
композитным
рейтингом
не ниже B
-


Источник: BloomNerg





AXASA 5.453 11/29/49
ASSGEN 6.269 06/29/49
.ACR 7 ⅞ 12/29/49
BACR 7 06/15/49
BACR 9 10/29/49
BACR 9 11/29/49
CYBGLN 8 12/29/49
D. 7 ⅛ 05/30/49
EDF 6 12/29/49
EDF 5 ⅞ 07/22/49
LLOYDS 7 ⅞ 12/29/49
LLOYDS 7 ⅝ 12/29/49
LLOYDS 13 01/29/49
LLOYDS 8 ¾ 06/29/49
LLOYDS 7.881 12/29/49
NWIDE 7.859 03/29/49
R.S 5 ⅝ 09/29/49
SANUK 7 ⅜ 12/29/49
SANUK 7.037 08/29/49
SANUK 7 ⅛ 09/29/49
SLLN 6 ¾ 07/29/49
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
5,5
6,0
6,5
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
%
Дюрация, лет


Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


25


Бессрочные
еврооблигаци
и от западноевропейских заемщиков, но-
минированные в британских фунтах,
с
композитным
рейтингом не
ниже B
-

и с доходностью не ниже 4
%

Торговый код

облигации

Эмитент

Ранг вы-
плат

Компо-
зитный
рейтинг

ISIN

Цена

Д
оход-
ность

к
худ-
шему
, %

Ку-
пон,
%

ACAFP 7.589
01/29/49

Credit Agricole

Мл.суб-
орд.

BB+

FR0010575654

111,1

2,0

7,589

AFAFP 8 ⅛
10/29/49

Credit Agricole

Мл.суб-
орд.

BB+

FR0010814418

111,4

1,6

8,125

AXASA 5.453
11/29/49

AXA

Мл.суб-
орд.

BBB

XS1134541561

116,1

3,2

5,453

ASSGEN 6.269
06/29/49

Assicurazioni
Generali

Мл.суб-
орд.

BBB
-

XS0257010206

112,7

3,3

6,269

BAFR 7 ⅞
12/29/49

Barclays

Мл.суб-
орд.

BB
-

XS1274156097

113,3

4,7

7,875

BACR 7 06/15/49

Barclays

Мл.суб-
орд.

BB
-

XS1068561098

106,0

3,3

7

BACR 5.3304
03/29/49

Barclays Bank

Мл.суб-
орд.

BB+

XS0248675364

104,0

3,8

5,330
4

BACR 6 07/29/49

Barclays Bank

Мл.суб-
орд.

BB+

XS0150052388

103,2

3,0

6

BACR 9 10/29/49

Barclays Bank

Мл.суб-
орд.

BB+

GB0000870369

130,3

3,2

9

BACR 9 11/29/49

Barclays Bank

Мл.суб-
орд.

BB+

XS0046132014

129,6

3,3

9

FIMG 7 ⅜
11/29/49

Clerical Medical
Finance

Мл.суб-
орд.

BBB+

XS0103961743

107,9

2,9

7,375

CYBGLN 8
12/29/49

CYBG

Мл.суб-
орд.

B+

XS1346644799

108,5

6,0

8

GB 7 ⅛ 0DC30C4E

Deutsche Bank

Мл.суб-
орд.

B+

XS1071551391

107,2

5,6

7,125

EDF 6 12/29/49

Electricite de
France

Мл.суб-
орд.

BB+

FR0011401728

109,0

4,6

6

EGF D ⅞ 07C22C4E

Electricite de
France

Мл.суб-
орд.

BB+

FR0011700293

106,7

4,7

5,875

IIOKGS 7 ⅞
12/29/49

Lloyds Banking
Group

Мл.суб-
орд.

BB

XS1043552261

123,9

5,1

7,875

LLOYDS 7
12/29/49

Lloyds Banking
Group

Мл.суб-
орд.

BB

XS1043550307

106,2

2,6

7

LLOYDS 7.754
03/29/49

Bank of Scotland
Capital Funding

Мл.суб-
орд.

BB+

XS0109139344

118,0

2,2

7,754

IIOKGS 7 ⅝
12/29/49

Lloyds Banking
Group

Мл.суб-
орд.

BB

XS1043552188

116,2

4,3

7,625

LLOYDS 13
01/29/49

Lloyds Bank

Мл.суб-
орд.

BB+

XS0408620721

188,3

4,6

13

IIOKGS 11 ô
10/29/49

Cheltenham &
Gloucester

Мл.суб
орд.

BBB
-

GB0001905362

215,6

5,4

11,75






Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


26


Бессрочные
еврооблигаци
и от западноевропейских заемщиков, но-
минированные в британских фунтах,
с
композитным
рейтингом не
ниже B
-

и с
доходностью не ниже 4
% (продолжение)

Торговый код

облигации

Эмитент

Ранг
вы-
плат

Компо-
зитный
рейтинг

ISIN

Цена

Д
оход-
ность

к
худ-
шему
, %

Ку-
пон,
%

IIOKGS 8 ô
06/29/49

Bank of Scotland

Мл.су
борд.

BBB
-

GB0000395102

125,0

3,8

8,75

IIOKGS E ⅜
03/29/49

Bank of

Scotland

Мл.су
борд.

BBB
-

GB0005242879

172,0

5,4

9,375

LLOYDS 7.881
12/29/49

HBOS Sterling
Finance Jersey

Мл.су
борд.

BB+

GB0058327924

150,7

3,3

7,881

LLOYDS 7.281
05/29/49

Bank of Scotland

Мл.су
борд.

BBB

XS0125686229

132,0

2,9

7,281

NWHGE 6 ⅞
12/29/49

Nationwide

Мл.су
борд.

BB+

XS1043181269

105,8

2,8

6,875

NWIDE 7.859
03/29/49

Nationwide

Мл.су
борд.

BBB
-

GB0001777886

123,3

5,2

7,859

RABOBK 6.91
06/29/49

Cooperatieve
Rabobank

Мл.су
борд.

BBB
-

XS0368541032

147,9

3,5

6,91

RBS D ⅝ 06C2EC4E

Royal Bank of
Scotland

Мл.су
борд.

BB

XS0138939854

108,9

3,9

5,625

RBS D ⅝ 0EC2EC4E

Royal Bank of
Scotland

Мл.су
борд.

BB

XS0154144132

107,6

3,3

5,625

RBS 11 ò
12/29/49

National
Westminster Bank

Мл.су
борд.

BB
-

GB0006210255

179,4

6,0

11,5

RBS 11 ò
12/29/49

National
Westminster Bank

Мл.су
борд.

BB
-

XS0041078535

175,0

6,2

11,5

RWE 7 03/29/49

RWE

Мл.су
борд.

BB

XS0652913988

105,8

2,0

7

SANUK 7 ⅜
12/29/49

Santander UK
Group Holdings

Мл.су
борд.

BB
-

XS1244538523

112,5

4,3

7,375

SANUK 10.
062
10/29/49

Santander UK

Мл
.
су
борд
.

BBB

XS0060837068

164,1

6,1

10,06
25

SANUK 7.037
08/29/49

Santander UK

Мл
.
су
борд
.

BB+

XS0124569566

123,1

3,7

7,037

SANUK 7 ⅛
09/29/49

Santander UK

Мл.су
борд.

BBB
-

XS0117973429

115,8

4,8

7,125

SIIN 6 ô 07C2EC4E

Standard
Life

Мл.су
борд.

A
-

XS0151267878

127,2

3,4

6,75

STANIN 7 ô
10/29/49

Standard
Chartered Bank

Мл.су
борд.

BBB
-

XS0119816402

120,0

2,5

7,75

TEIEFO 6 ô
11/29/49

Telefonica Europe

Мл.су
борд.

BB

XS0997326441

111,7

2,5

6,75

UCGIM 8.5925
12/29/49

UniCredit
International Bank
Luxembourg

Мл.су
борд.

B+

XS0372556299

103,4

1,1

8,592
5







Еженедельный мониторинг

рынка еврооблигаций (
9

января
201
8

г.)



ФтфАМ

www.finam.
ru


27


Управление

трейдинга

Сергей

Сосунов
,

руководитель

(+7

495) 796 93 88,
доб.

2
2
-
10

sosunov
@
corp
.
finam
.
ru

Отдел продаж и
консультирования

В
ладимир

Цыбенко
,

руководитель

(+7

495) 796 93 88,
доб.

40
-
10

v
[email protected]

Аналитический отдел

Алексей Ковалев

(+7

495) 796 93 88,
доб.

28
-
04

akovalev
@
corp
.
finam
.
ru



Веб
-
сайт:
www
.
finam
.
ru

http
://
bonds
.
finam
.
ru
/
quotes
/
euro-
bonds
/

(+7

495) 796 93 88


127006
,
Москва,
Настасьинский

пере-
улок,
7/2














Настоящий материал и содержащиеся в нем сведения предназначены для клиентов АО «ФИНАМ», носят исключительно информа-
тивный характер и не могут рассматриваться ни как приглашение или побуждение сделать оферту, ни как просьба купить или продат
ь
ценные бумагиC
другие финансовые инструменты либо осуществить какую
-
либо иную инвестиционную деятельность. Представленная
информация подготовлена на основе источников информационной системы BloomNerg, РТС и ЦБ РФ, которые, по мнению авторов
данного аналитического обзора,

являются надежными, но при этом отражает исключительно мнение авторов относительно анализи-
руемых объектов. Несмотря на то, что настоящий обзор был составлен с максимально возможной тщательностью, ни его авторы, ни
АО «ФИНАМ» не заявляют и не гарантируют н
и прямо
,

ни косвенно его точность и полноту. Любая информация и любые суждения,
приведенные в данном материале, являются суждением на момент публикации настоящего аналитического обзора и могут быть из-
менены без предупреждения. Ни АО «ФИНАМ», ни его сотрудн
ики не несут ответственности за какие
-
либо потери, возникшие в ре-
зультате использования настоящего материала либо в какой
-
либо другой связи с ним. Копирование, воспроизводство иCили распро-
странение настоящего материала частично или полностью без письменног
о разрешения АО «ФИНАМ» категорически запрещено.


Приложенные файлы

  • pdf 9748299
    Размер файла: 1 MB Загрузок: 0

Добавить комментарий