Ключевые слова: банковский депозит, БЭСП, единый счет бюджета (ЕКС), ликвидность ЕКС, «овернайт», РЕПО, технология «Сash concentration», управление ликвидностью, Федеральное Казначейство.


Развитие технологий управления ликвидностью единого казначейского счета органами Федерального казначейства при исполнении федерального бюджета
DEVELOPMENT OF THE LIQUIDITY MANAGEMENT TECHNOLOGY of the uniform treasury account by the federal treasure in the execution of the federal budget
Орехова Л.С.
Студентка Калужского филиала Финансового университета
при Правительстве РФ
Научный руководитель: к.э.н., доцент кафедры «Финансы» Сергиенко Н.С.
Аннотация. В данной научной работе был рассмотрен вопрос формирования эффективной модели использования финансовых ресурсов бюджета, сконцентрированных на едином казначейском счете. Проанализированы характерные особенности механизма повышения ликвидности бюджетных средств на примере существующего электронного обеспечения и системы управления остатками денежных средств единого счета бюджета. На основе проведенного исследования, автором предлагаются конкретные рекомендации и действия, позволяющие в практическом плане усовершенствовать существующий процесс обеспечения степени ликвидности бюджетных средств.
Annotation. The article discusses the question of forming an effective model of financial resources budget, focused on the single treasury account. Characteristics of a mechanism of increasing the liquidity of budget funds in existing electronic and control cash balances unified budget are analyzed. On the basis of the conducted research, the author offers the concrete recommendations and the actions allowing on the practical level to improve existing process of providing degree of liquidity of budgetary funds.
Ключевые слова: банковский депозит, БЭСП, единый счет бюджета (ЕКС), ликвидность ЕКС, «овернайт», РЕПО, технология «Сash concentration», управление ликвидностью, Федеральное Казначейство.
Key words: banking deposit, RTGS, uniform treasury account, liquidity of the uniform treasury account, «overnight», Repo, technology «Сash concentration», liquidity management, Federal Treasury.
Современный этап общественного развития, ориентация на интеграцию административных и корпоративных инструментов в государственном управлении призывают обратить внимание на модернизацию казначейской системы в части проведения операций по повышению ликвидности бюджетных средств на едином казначейском счете.
Актуальность темы исследования определяется необходимостью повышения эффективности бюджетного процесса, на котором осуществляется реализация исполнения бюджета, одним из участников которого является Федеральное казначейство.
Единый казначейский счет сам по себе не решает задачи повышения эффективности использования текущих активов и пассивов бюджета, а лишь создает предпосылки для этого. Тем самым повышается интерес к теме формирования эффективной модели использования финансовых ресурсов бюджета, сконцентрированных на едином счете бюджета.
Целью данной работы является анализ роли Федерального Казначейства в процессе внедрения и развития технологий управления ликвидностью единого казначейского счета.
Объектом исследования является деятельность Федерального Казначейства, направленная на развитие платежной системы РФ.
Предметом исследования данной работы являются финансово-организационные отношения, складывающиеся в процессе казначейского исполнения бюджета в отношении участников платежной системы.
На сегодняшний день в целях эффективного управления средствами федерального бюджета и сокращения срока их прохождения до получателей, сохранности, обеспечения централизованного учета поступлений в бюджеты всех уровней, а также получения оперативной информации о ходе исполнения федерального бюджета, возникает необходимость оптимизации потоков движения средств федерального бюджета и сосредоточения их на едином казначейском счете (ЕКС).
Далее определимся с понятиями «единый счет бюджета» и «ликвидность бюджетных средств».
Трактовку данных терминов можно найти нормативных научных периодических изданиях.
Так, определение единого счета бюджета дано в статье 6 Бюджетного кодекса РФ. В научной же литературе единый счет бюджета связывают с принципом единства кассы. В других источниках данный принцип трактуют как принцип организации кассового исполнения государственного бюджета.
Основополагающая идея системы единого казначейского счета (ЕКС) выражается в том, что профицит ликвидности в какой-то части государственной администрации может использоваться для покрытия дефицита в другой ее части.
Таким образом, единый казначейских счет дает объективную основу для качественного обслуживания исполнения федерального бюджета и проведения бесперебойных операций по кассовым выплатам из федерального бюджета.
В подавляющем большинстве государств существуют такие виды деятельности, которые не полностью покрываются за счет бюджетных средств. Поэтому целесообразной представляется ситуация, при которой вся ликвидность госбюджета сосредотачивается на основном счете, что позволяет целиком использовать все свободные остатки для осуществления необходимых платежей. Таким образом, мы подходим к понятию ликвидности ЕКС.
Ликвидность (от английского слова Liquidity) – это способность материальных ценностей быстро и без проблем превращаться в денежные средства, денежные активы для погашения долгов, проведения оплаты, сделок или для собственных нужд.
Это понятие не ограничивается одним значением, т.е. «ликвидность» для каждой сферы деятельности несет свои определенные характеристики, при которых то или иное положение дел будет считаться более выгодным.
Что касается использования понятия «ликвидность» в бюджетном секторе, то следует отметить дискуссию в научно-периодических изданиях, связанных с управлением средствами на едином казначейском счете.
Особо следует выделить определение, данное С.Е.Прокофьевым и В.Н.Саранцевым, где ликвидность ЕКС можно определить как «способность в определенный временной период произвести своевременную оплату денежных обязательств за счет средств федерального бюджета».
Положение, при котором на едином счете федерального бюджета образуются временно свободные денежные остатки, вследствие разницы в сроках и объемах поступлений в бюджет и осуществления выплат с единого счета, можно охарактеризовать избытком денежных средств на счете. Обозначенная ситуация обладает положительным аспектом, так как в федеральный бюджет могут поступить дополнительные средства от размещения временно свободных остатков на финансовом рынке в виде доверительного управления и банковских депозитов.
Опираясь на зарубежный опыт, можно судить о том, что управление ликвидностью сочетает в себе следующие перспективные возможности, а именно – получение дополнительного дохода бюджета за счет размещения временно свободного остатка и обеспечение необходимого минимального уровня денежных средств на едином счете, в том числе позволяет контролировать риски
Деятельность Федерального казначейства в области выполнения расходных и доходных операций при исполнении федерального бюджета является одной из главной составляющей проведения эффективной политики в области управления публичными финансами.
В рамках выполнения этих функций перед Федеральным казначейством стоит ряд важнейших задач, решение которых заключается во внедрении системы банковских электронных срочных платежей Банка России, имеющей краткое наименование – БЭСП.
Данное программное обеспечение выполняет функции расчетов в режиме реального времени, которое способно охватить всю территорию Российской Федерации, от Камчатки на востоке до Калининградской области на западе, и позволяет найти подход к решению задачи практически мгновенного перевода денежных средств между участниками БЭСП, вне зависимости от места их нахождения.
Акцентируя внимание на модернизации казначейской системы необходимо сосредоточить внимание на главном вопросе исследуемой темы - механизме управления казначейским счетом, а именно, на управление ликвидностью Единого казначейского счета. Цель этих механизмов – более качественное и эффективное управление бюджетными средствами, направленное на обеспечение безусловного исполнения расходных обязательств федерального бюджета по мере наступления сроков платежей по ним.
На сегодняшний день существует практика, при которой временно свободные средства федерального бюджета Казначейство России в целях управления ликвидностью Единого казначейского счета размещает на банковских депозитах на основании ст. 236 Бюджетного Кодекса РФ.
Следует отметить, что депозиты казначейской системы РФ являются дополнительным механизмом управления текущей ликвидностью банков, в отличие от РЕПО (сделка покупки/продажи ценной бумаги с обязательством обратной продажи/покупки через определенный срок по заранее определенной цене), не требующего обеспечения в виде ценных бумаг. В этом же состоит его безусловное преимущество.
Особое значение в области мобилизации дополнительных средств на едином счете бюджета приобрел технический прием обеспечения поддержки ликвидности Единого казначейского счета путем концентрации временно свободных остатков средств, полученных федеральными бюджетными учреждениями от приносящей доход деятельности, и средств, поступающих в их временное распоряжение со счетов территориальных органов Федерального казначейства. Счета данной операции: № 40302 «Средства, поступающие во временное распоряжение бюджетных учреждений» и № 40503 «Счета организаций, находящихся в федеральной собственности. Некоммерческие организации».
В течение периода 2009–2011 гг. распространение механизма взаимного кредитования бюджетов через кассовое обслуживание органами Федерального казначейства стало дополнительным рычагом управления ликвидностью ЕКС.
Следует отметить, что ключевым направлением совершенствования деятельности Федерального Казначейства является развитие процессов и процедур управления свободных остатков на едином казначейском счете бюджета. Но, тем не менее, на сегодняшний день существует ряд проблем, которые препятствуют работе Федерального казначейства осуществить полноценный переход на новую стадию развития казначейских технологи.
Существенным недостатком является неполный охват системой БЭСП отделений Федерального казначейства в Российской Федерации. Также, не рассматривается вопрос о доработке электронных сообщений применяемых в БЭСП в части обеспечения совместимости с международными форматами.
Главная же проблема в вопросе управления свободными денежными средствами РФ – это несовершенство действующего механизма, который не позволяет эффективно распоряжаться средствами государственного бюджета.
Переход к инновационным путям развития Федерального Казначейства РФ требует принципиально нового подхода к управлению ликвидными средствами ЕКС.
Для повышения эффективности размещения свободных остатков денежных средств Казначейства России на банковских депозитах предлагается рассмотреть несколько подходов к данному вопросу.
В целях обеспечения соответствия международным стандартам применяемого сервиса БЭСП Федеральным Казначейством совместно с Банком России необходимо рассмотреть постепенный переход российского Казначейства к новому шлюзу БЭСП-SWIFT. Использование новой сети БЭСП-SWIFT поможет открыть Федеральному Казначейству РФ новый виток развития собственных коммуникационных технологий, который обеспечит соответствие всем международным стандартам.
Ключевым моментом перспективного развития механизма управления временно свободными средствами федерального бюджета является перераспределение функций между Министерством финансов РФ, Федеральным казначейством и ЦБ РФ.
В целях эффективного размещения средств государственного бюджета на банковских депозитах необходимо обратить внимание на такую технологию, как операция валютный своп, которая помогает заработать на ризнице в курсе валют.
Также, в практическом плане, возможно предложить ввести такой действенный инструмент, как операция «овернайт», и использовать данную технологию при размещении свободных денежных средств на депозиты.
Перспективным подходом в рамках управления ликвидностью ЕКС, может стать использование банковской технологии «Сash concentration». Эта технология, заимствованная у финансовых корпораций, вполне реализуема в системе публичных финансов имеет характеристики казначейства, необходимые для решения поставленных задач.
Необходимым представить и тот факт, что дальнейший ориентир управления ликвидностью ЕКС должен быть направлен на краткосрочные размещения денежных средств внутри года.
В то же время, углубляясь в анализ исследуемой темы, стоит обратить внимание и на региональный уровень, где необходима как законодательная инициатива, так и практическая реализация внедряемых механизмов управления.
С учетом мирового опыта и складывающихся возможностей Федерального казначейства при создании отечественной модели необходимо ориентироваться на вариант «рыночного финансирования», базируясь на прогрессивных принципах организации процесса управления денежными ресурсами бюджета.
В сфере управления ликвидностью государственных активов и пассивов можно добиться серьезного успеха, обеспечивая своевременную концентрация средств бюджета, которая будет способствовать развитию технологий управления ликвидности единого счета.
Подводя итог вышесказанному, хотелось бы отметить, что наряду с сохранением стабильности государственного бюджета, необходимо думать и об эффективности использования и размещения денежных средств, а также о совершенствовании сопутствующих методов и инструментов поддержки развития всей казначейской системы.
Принимая во внимание сложившуюся практику кассового исполнения федерального бюджета в Российской Федерации, структуру единого счета федерального бюджета и переход к управлению ликвидностью единого счета, можно сделать вывод об имеющихся потенциальных возможностях казначейской системы для дальнейшей модернизации системы управления ликвидностью Единого казначейского счета.
Поэтому, предложенные выше меры способны существенно повлиять на качество проводимых работ в сфере новаций Казначейства, будут способствовать рациональному и оперативному менеджменту в секторе государственного управления, что приведет к минимизации привлечения средств суверенных фондов на сбалансированность федерального бюджета, получению дополнительных процентных доходов от размещения временно свободных средств федерального бюджета и использованию новых технологий по привлечению дополнительных резервов.

Литература
1. Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993г.
2. Бюджетный кодекс Российской Федерации (в ред. Федерального закона от 30.11.2011 N 361-ФЗ) – Москва: Проспект, КноРус, 2012. - 288 с.
3. Федеральный закон от 30.11.2011 г. № 371-ФЗ «О федеральном бюджете на 2012 год и плановый период 2013 и 2014 годов».
5. Приказ Федерального казначейства от 20.03.2012 г. № 3н «Об утверждении Порядка работы по размещению средств федерального бюджета на банковских депозитах»
5. Акперов И.Г., Коноплева И.А., Головач С.П. Казначейская система исполнения бюджета в Российской Федерации: Учеб. пособие, - М.: Финансы и статистика, 2007. - 352 с.
6. Комягин Д.Л. Принцип единства кассы: опыт сравнительно-правового исследования/ Д.Л.Комягин //Ежегодник Центра публично-правовых исследований. 2006. Том 1. - 635 с. 7. Нешитой А.С. Бюджетная система Российской Федерации: учебник – 8-е изд., испр. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2010. - 336 с.
8. Поттер Б., Даймонд Д. Общие принципы управления государственными расходами.- Международный Валютный фонд.- 1999. - 589 с.
9. Артюхин Р.Е. Казначейство России: стратегическое управление и информационные технологии/ Р.Е. Артюхин //Финансы.- 2010.-№3.- С.3-9.
10. Дроздов О.И. Управление ликвидностью в процессе исполнения государственного бюджета / О.И. Дроздов // Финансы. - 2009. - № 9. - С. 23-26 11. Емельяненко А.В. Управление ликвидностью Единого казначейского счета – кассовое планирование/ А.В. Емельяненко // Бюджет. - 2011.- № 2.- С. 3-10
12. Назаров В.В. О совершенствовании механизма управления ликвидностью ЕКС/ В.В. Назаров //Финансы. - 2011. - № 7.- С.25-26
13. Прокофьев С.Е. О повышении эффективности кассового управления финансовыми ресурсами федерального бюджета/ С.Е.Прокофьев//Финансы. - 2010. -№3. - С.21
14. Прокофьев С.Е, Горбунов В.В. Управление активами и пассивами единого Казначейского счета/ С.Е.Прокофьев // Бюджет. - 2004. - № 4. - С.34-38
15. Саранцев В.Н. Сравнительный анализ функций казначейских органов зарубежных стран/ В.Н.Саранцев //Бюджет. -2010. -№1. - С.14-18

Приложенные файлы

  • docx 38214460
    Размер файла: 33 kB Загрузок: 0

Добавить комментарий