http://glavkniga.ru/elver/2014/3/1345-. upravlenie_debitorskoj_zadolzhennostiu.html 23. Основные правила управления кредиторской задолженностью.


Чтобы посмотреть этот PDF файл с форматированием и разметкой, скачайте его и откройте на своем компьютере.
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное автономное образовательное
учреждение

высшего образования

«Санкт
-
Петербургский политехнический университет Петра
Великого»

Институт промышленного менеджмента, экономики и тор
говли

Высшая школа государственного и финансового управления

УДК _____________

Инв. №_______

УТВЕРЖДАЮ

Директор ВШГиФУ, д.э.н., профессор

________________ Д. Г. Родионов

«____» _______________20 ___ г.

ВЫПУСКНАЯ
КВАЛИФИКАЦИОННАЯ
РАБОТА БАКАЛАВРА

на тему:

Управление кредит
орской и дебиторской задолженностью
предприятия
(на примере О
А
О «
Первая оптическая компания
»)


Направление:

38.03.01 Экономика


Выполнил студент гр. з437331/0442



__________
А
.

В
.
Антипова


Руководитель,

к.э.н.,
доцент





______________Ю.

Ю.
Кудрявцева



Консультант,

к
..э.н., доцент

___________
Л
.

М
.
Корнилова


Нормоконтроль:

доцент



____________
Ю.Ю. Купоров



Санкт
-
Петерб
ург 2017


2

THE MINISTRY OF EDUCATION AND SCIENCE

RUSSIAN FEDERATION

Federal state Autonomous educational institution

higher education

"Saint
-

Institute of industrial management, Economics and Commerce

Gradua
te school of public and financial management




U
DC _____________

Inv. No._______

CLAIM

Director Ushifu, doctor of
Economics, Professor

________________ D. G. Rodionov

"____" _______________20 ___ G.




FINAL WORK OF BACHELOR

on the topic:

Management of p
ayables and receivables of the enterprise (on the example
of "the First optical company")


Direction: 38.03.01 Economics


Performed student gr. з437331/0442 __________ A. V. Antipova


Head,

Ph. D., associate Professor

______________

Yu. Yu.
Kudryavtseva


Consultant

K..Economics, associate Professor

___________ L. M. Kornilov


Re
view:

scientific degree, position ______________ ______________



Saint
-


3

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное автономное образовательное

учреждение высшего образования

«Санкт
-
Петерб
ургский политехнический университет

Петра Великого»

Институт промышленного менеджмента, экономики и торговли

Высшая школа государственного и финансового управления


УДК _____________

Инв. №_______

УТВЕРЖДАЮ

Директор ВШГиФУ, д.э.н., профессор

_____________
___ Д. Г. Родионов

«____» _______________20 ___ г.


ЗАДАНИЕ

на выполнение выпускной квалификационной работы бакалавра


студенту
Антипов
ой

Ален
е

Василье
вне


1. Тема выпускной квалификационной работы:
Управление
кредиторской и дебиторской задолженностью пре
дприятия


2. Срок сдачи студентом законченной выпускной квалификационной
работы «_____»______________2017 г.


3. Исходные данные к выпускной квалификационной работе:
нормативно
-
правовые акты, учебно
-
методическая литература по теме
исследования, бухгалтерск
ая и статистическая отчетность
О
А
О
«
Первая оптическая компания
»
за 2013
-
2015гг., организационная
структура
О
А
О
.



4. Содержание расчётно
-
пояснительной записки (перечень
подлежащих разработке вопросов):

4.1.

Сущность, цели и задачи управления дебиторской и
кредиторской
задолженности организации


4.2.
Оценка управления задолженности АО «Первая оптическая
компания»



4

4.3.

Основные направления совершенствования управления
дебиторской и кредиторской задолженности организации



5. Перечень графического материала:

5.1.
Расчет доли дебиторской задолженности в составе оборотных
средств АО «Первая оптическая компания» за 2013
-
2015 гг.

5.2.
Расчет доли кредиторской задолженности в составе пассивов АО
«Первая оптическая компания» за 2013
-
2015 гг.

5.3.
Состав дебиторско
й задолженности АО «Первая оптическая
компания» за 2013
-
2015 год

5.4.
Состав кредиторской задолженности АО «Первая оптическая
компания» за 2013
-
2015 год

5.5.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности АО
«Первая оптическая компания» за 2013
-
2015

гг.

5.6.

Показатели эффекта от реализации предложенных в работе
мероприятий АО «Первая оптическая компания» в плановом году



6. Консультанты по выпускной квалификационной работе

_______________________________________________________


7. Дата выдачи з
адания «___»
______________2017 г.


Руководитель, к.э.н., доцент ___________________
Т
.Ю.
Кудрявцева


Задание принял к исполнению «___»__________________2017 г.


Студент ___________________________________
А
.
В
.
Антипова


5

РЕФЕРАТ


6
7

с.,

6 рис., 13 табл., 40 источников


УПРАВЛЕНИЕ КРЕДИТОРС
КОЙ И ДЕБИТОРСКОЙ
ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ПРЕДП
РИЯТИЯ


Актуальность темы исследования обусловлена тем, что
неотъемлемой составляющей успешной деятельности предприятия
является эффективное управление дебиторской

и кредиторской
задолженностью.

Целью исследования является проведение оценки системы
управления дебиторской и кредиторской задолженностью, и на основе
проведенного анализа определение направлений

совершенствования
управления дебиторской и кредиторской з
адолженности организации.

Для достижения поставленной в работе изучены сущность, цели
и задачи управления дебиторской и кредиторской задолженности
организации, также дана общая характеристика предприятия и
проведен анализ управления движением дебиторской и

кредиторской
задолженности в организации. По результатам анализа выявлено, что
на предприятии значительно увеличивается дебиторская и
кредиторская задолженность, что вызвано увеличением сроков их
погашения.

В работе предложены следующие направления повыше
ния
эффекта работы предприятия:

1. С целью снижения дебиторской задолженности
рекомендуется установить программный продукт позволяющий
вовремя выявлять покупателей не осуществивших платеж в течении 10
дней после поставки продукции, после чего производить о
бзвон таких
покупателей с целью напоминания о задолженности.

2. С целью снижения кредиторской задолженности следует
проводить нормирование кредиторской задолженности.

Судя по представленным расчетам, в результате реализации
предложенных в работе мероприят
ий организация сможет повысить
показатели ликвидности, финансовых результатов и финансовой
устойчивости, что свидетельствует о достижении поставленной в
работе цели.


6

ABSTRACT


6
7

p., 6 Fig., 13 tab., 40 sources


MANAGEMENT OF PAYABLES AND RECEIVABLES OF
E
NTERPRISES


The relevance of the research topic due to the fact that an integral
part of the success of the enterprise is the effective management of
receivables and payables.

The aim of the study is the evaluation of the control system
receivable and pay
able, and on the basis of the analysis identify areas for
improvement in management of receivables and payables of the
organization.

To achieve the paper explored the nature, purposes and tasks of
management of receivables and payables of the organization,

also give the
General characteristics of the enterprise and the analysis of motion control
receivables and payables in your organization. The results of the analysis
revealed that the company significantly increased receivables and payables,
which caused
an increase of their maturity.

In the work the following directions to enhance the effect of the
enterprise:

1. With the purpose of reducing receivables, it is recommended to
install a software product which allows time to identify buyers not made the
paym
ent within 10 days after delivery of products, then make calls such
buyers with the purpose of the reminder of the debt.

2. To reduce accounts payable should be the valuation of accounts
payable.

Judging by the presented calculations, the implementation o
f the
proposed activities, the organization will be able to increase the liquidity,
financial results and financial sustainability, indicating the achievement of
work goals.


7

СОДЕРЖАНИЕ


ВВЕДЕНИЕ

................................
................................
................................
..

8

1. СУЩНОСТЬ, ЦЕЛИ И
ЗАДАЧИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕ
БИТОРСКОЙ
И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛ
ЖЕННОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

................

9

1.1. Цели, задачи, структура и порядок управления дебиторской и
кредиторской задолженности организации

................................
..............

9

1.2. Показатели характеризующие эффективн
ость управления
дебиторской и кредиторской задолженности организации

...................

16

2. ОЦЕНКА УПРАВЛЕНИЯ

ЗАДОЛЖЕННОСТИ АО «ПЕ
РВАЯ
ОПТИЧЕСКАЯ КОМПАНИЯ»

................................
................................

2
4

2.1. Общая организационно
-
экономическая характеристика АО
«Первая оптическая компания»

................................
...............................

24

2.2. Оценка состава и структуры дебиторской и кредиторской
задолженности и системы их уп
равления

................................
...............

30

3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕ
НИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИ
Я
УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСК
ОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ
ЗАДОЛЖЕННОСТИ ОРГАНИ
ЗАЦИИ

................................
...................

46

3.1. Ме
ханизм планирования задолженности как основа ее
оптимизации

................................
................................
..............................

46

3.2. Мероприятия по управлению дебиторской и кредиторской
задолженностью организации

................................
................................
..

51

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

................................
................................
.........................

55

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫ
Х ИСТОЧНИКОВ

................................

57

ПРИЛОЖЕНИЯ






















..
60




8

ВВЕДЕНИЕ


Дебиторская и кредиторская задолженность
––

естественное
явлени
е для существующей в России системы расчетов между
предприятиями

[16, с. 86]
. Вряд ли найдется хоть одна организация, у
которой на отчетный период отсутствовала бы та или иная форма
задолженности.


Кредиторская задолженность возникает, если предприятие
пол
учило товары, работы или услуги, оприходовало их в учете, но не
исполнило обязательства по оплате

[27, с. 66]
. Задолженность перед
кредиторами бывает текущей и просроченной в зависимости от права
на отсрочку платежа и даты возникновения долга.

Актуальность

темы
исследования обусловлена тем, что

неотъемлемой составляющей успешной деятельности предприятия
является

эффективное управление дебиторской и кредиторской
задолженностью
.


Цель
ю исследования является проведение оценки системы
управления

дебиторской и

кредиторской задолженно
стью, и на основе
проведенного анализа определение направлений

совершенствования
управления дебиторской и кредиторской задолженности организации.

Для достижения поставленной цели требуется решение ряда
задач:

-

изучить сущность, цел
и и задачи управления дебиторской и
кредиторской задолженности организации;

-

изуч
ить

общ
ую

характеристик
у

АО

«Первая оптическая
компания»
;

-

прове
сти

анализ и оценк
у

управления движением дебиторской
и кредиторской задолженности в организации;

-

разработ
ат
ь

мероприяти
я

по
совершенствованию управления
дебиторской и кредиторской задолженности организации
.

Объектом исследования дипломной работы является
АО

«Первая оптическая компания»
.

Предметом исследования является дебиторская и кредиторская
задолженность
А
О

«Первая оптическая компания»
.

Для целей оценки эффективности управления дебиторской и
кредиторской задолженностью
АО

«Первая оптическая компания»

использовались формы годовой бухгалтерской отчетности
организации.


9

1. СУЩНОСТЬ, ЦЕЛИ И
ЗАДАЧИ УПРАВЛЕНИЯ
ДЕ
БИТОРСКОЙ И КРЕДИТОР
СКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ


1.1. Цели, задачи, структура и порядок управления
дебиторской и кредиторской задолженности организации

В современных условиях хозяйствования
организации
осуществляющие расчеты сталкиваются с возникновение
м
задолженности, которая может быть как кредиторской, так и
дебиторской.

Дебиторская задолженность



это долг внешних контрагентов и
работников предприятия перед организацией
[18, с. 102]
.

Дебиторская задолженность покупателей возникает в случае
предоставл
ения им отсрочки платежа (в этом случае говорят о
коммерческом кредите), а также при неисполнении покупателем своих
обязательств по договору об оплате полученных товаров, работ, услуг.
Предоплата поставщикам товаров, работ, услуг также включается в
состав
дебиторской задолженности. Примерами такой дебиторской
задолженности могут служить арендные депозиты или суммы,
оплаченные за годовую подписку печатных изданий.

В составе дебиторской задолженности числится переплата по
налогам, сборам и взносам во внебюдже
тные фонды, а также
различная задолженность работников перед организацией, например

[34, с. 176]
:

-

суммы, полученные работниками под отчет;

-

переплата по заработной плате;

-

задолженность по займам, полученным от предприятия;

-

долг по возмещению недостач и мате
риального ущерба.

Дебиторскую задолженность

рассматривается в трех аспектах

[12]
:

-

средство погашения кредиторской задолженности
;

-

часть продукции, проданной покупателям, но еще не
оплаченной
;

-

один из элементов оборотных активов, финансируемых за счет

собственных либо заемных средств.

В условиях нестабильности рынка
существенно увеличивается
риск при продаже товаров, проведении работ, оказании услуг с
отсрочкой платежа (получение предоплаты как формы платежа на
региональных рынках используется в ограни
ченных размерах).

В случае возникновения просроченной задолженности со
стороны того или иного клиента компания должна прежде всего

10

определить, является ли факт просрочки дебиторской задолженности
отсрочкой оплаты или окончательным невозвратом. Иными слова
ми,
просроченная задолженность может быть [
34
, с. 126]:

1) отсрочкой оплаты на короткий срок;

2) просрочкой оплаты на большой срок;

3) окончательным невозвратом задолженности.

Причины возникновения и невозврата
долга:

1) недостаток средств у должника для погашения долга;

2) нежелание руководства платить по счетам;

3) временные трудности;

4) халатность оформления первичных документов;

5) потеря первичных документов (счетов, товарно
-
транспортных накладных);

6) повр
еждения товара при транспортировке;

7) потеря части товара при погрузке или транспортировке;

8) неудовлетворительное качество товара и др.

Так, отсрочка оплаты на недлительный срок чаще всего бывает
связана с краткосрочным нарушением договорных обязательст
в
клиентами компании
-
должника. Погашается такая задолженность
обычно быстро, в течение 2
-
3 дней

[40, с. 126]
.

Причинами просрочки оплаты на длительный срок с
последующим погашением обязательств могут быть следующие:
полное нарушение договорных обязательств

контрагентами должника;
судебные разбирательства; финансовоемкие приобретения для нужд
производства и др.

Окончательный невозврат (безнадежная задолженность) может
быть вызван как вышеперечисленными причинами, так и иными.

Если в организации возникла про
блемная или, еще хуже,
безнадежная задолженность, прежде всего следует собрать
максимально возможный объем информации о должниках. Важную
роль в этом должен сыграть мониторинг недисциплинированных
клиентов, основывающийся на систематическом сборе и анализе

информации о тех контрагентах, которые нарушают сроки оплаты,
установленные договорами. Такой мониторинг должен осуществляться
как службой безопасности, так и менеджерами, в полномочия которых
входит контроль исполнения договорных обязательств. В процессе

реализации договора с контрагентом могут произойти различные
изменения, касающиеся статуса компании, ее финансового положения,
состава учредителей, совета директоров и т.п. Контрагент может
обанкротиться за это время или находиться в процессе ликвидации.
Мониторинг контрагента позволяет проследить все эти и другие

11

возможные изменения. Необходимо четко отслеживать текущую
платежеспособность должника и новых покупок его руководства и
учредителей. Сигналом о невозврате долгов может служить, например,
падение
конкурентоспособности компании
-
должника. Поэтому
уполномоченными сотрудниками компании
-
кредитора должны
отслеживаться факторы, способствующие увеличению дебиторской
задолженности, и факты, косвенно свидетельствующие о ее
невозврате, а именно

[28, с. 24]
:

1
) начало судебных разбирательств, в которых должник
принимает участие как ответчик;

2) значительное и (или) резкое уменьшение товарных остатков
на складах должника;

3) другие текущие проблемы контрагента;

4) дорогостоящие приобретения компании
-
должника или

ее
учредителей и руководства;

5) вредные привычки учредителей, руководства или
уполномоченных сотрудников должника;

6) любые проблемы, способные оказать влияние на возврат
задолженности.

Это поможет своевременно выявить невозврат задолженности,
определить

его причину и принять действенные меры.

Информацию о причинах невозврата долга можно получить
практически из тех же источников, что и первичную информацию о
клиенте, это

[24, с. 147]
:

1) получение информации от самого клиента;

2) результаты налоговых и ау
диторских проверок;

3) информация из регистрирующих органов (о закрытии или
перерегистрации предприятия, изменениях в договорах купли
-
продажи, аренды помещений и т.п.);

4) информация из правоохранительных органов;

5) информация органов статистики, социальн
ых внебюджетных
фондов;

6) информация из органов государственной исполнительной
власти, Налоговой службы, Таможенного комитета, органов МВД,
БТИ, Антимонопольного комитета, общества защиты прав
потребителей и др.;

7) информация из Интернета, СМИ;

8) информ
ация банков, контрагентов, партнеров и других
коммерческих структур;

9) оперативная информация, полученная в результате
применения агентурного метода, использования оперативно
-

12

технических средств снятия информации или негласного наблюдения
за должностными
лицами и стационарными объектами;

10) легендированный сбор информации.

Важным элементом управления дебиторской задолженностью
является осуществление ее планирования.

Планирование дебиторской задолженности, осуществляемое с
учетом анализа данных об имеющихс
я долгах контрагентов, имеет
целью определить допустимый уровень задолженности, до достижения
которого предприятие не столкнется с острой нехваткой денежных
средств

[14, с. 213]
.

Запланированный уровень дебиторской задолженности может
быть определен в фикс
ированной сумме (например, 1 млрд руб.) либо
в процентном выражении по отношению к стоимости товара,
реализованного на условиях отсрочки оплаты (например, не более 15
% от указанной стоимости).

При планировании уровня дебиторской задолженности
учитываются

[29]
:



уровень дебиторской задолженности в текущем и прошедшем
периодах;



планируемый объем реализации товара (выполнения работ,
оказания услуг);



условия заключенных и планируемых к заключению
договоров;



результативность мер, принимаемых с целью умен
ьшения
дебиторской задолженности;



стоимость ее содержания.

Кредиторская задолженность


это

долг предприятия перед
внешними контрагентами, бюджетом и внебюджетными фондами, а
также работниками предприятия.

Так, например, заработная плата начисляется в бу
хгалтерском
учете в последний день месяца, а выплачивается в начале следующего
месяца. На конец месяца начисления кредиторская задолженность
перед работниками предприятия по выплате заработной платы будет
текущей. В случае невыплаты заработной платы в уста
новленный срок
такая задолженность будет считаться просроченной.

Одним
из элементов

управления кредиторской
задолженностью

-

поддержание ее рациональной структуры.

Соотношение между отдельными видами кредиторской
задолженности определяется каждым предприят
ием индивидуально в
зависимости от различных факторов, влияющих на его деятельность

[
10
, с.
132
]
. Тем не менее основным показателем надежности и

13

рациональности структуры обязательств перед кредиторами выступает
наименьший риск прерывания деятельности компа
нии.

Например, некоторые компании считают, что задержка уплаты
налоговых платежей в бюджет
-

самый дешевый способ временно
привлечь дополнительное финансирование. Пеня по налогам
составляет 1/300 ставки рефинансирования ЦБ РФ за каждый день
просрочки, что
на порядок меньше, чем процентные ставки по
банковским кредитам. Однако задолженность перед бюджетом
-

это
самый рискованный вид обязательств в силу того, что налоговые
органы имеют возможность начать взыскание и приостановить
операции по счетам предприяти
я на сумму задолженности по налогам

[20, с. 11]
.

При этом е
сли у предприятия есть несколько счетов в разных
банках, то приостановка будет проведена по всем счетам. Даже после
уплаты задолженности с 1 из счетов придется жда
ть несколько дней,
пока налоговые
органы

сним
у
т приостановку с других расчетных
счетов.

Не менее рискованна и задолженность по заработной плате
перед работниками предприятия. Во
-
первых, такой источник
оборотных средств может привести к текучести кадров, во
-
вторых,
работники могут обратитьс
я в трудовую инспекцию или прокуратуру с
жалобой на несвоевременную выплату заработной платы. Такие
случаи наносят серьезный урон репутации организации и влекут за
собой материальные потери.

Управляемой и рациональной принято считать структуру
кредиторской

задолженности с преобладанием обязательств перед
поставщиками товароматериальных ценностей, работ, услуг и
покупателями по авансам, полученным в счет предстоящих поставок.

Если значительную долю кредиторской задолженности
составляют авансы, полученные в с
чет предстоящих отгрузок, можно
сказать, что предприятие имеет хорошую репутацию и его продукция
пользуется спросом.

Однако в современных рыночных условиях покупатели чаще
всего рассчитывают на отсрочку платежа. Наряду с ценой товара или
услуги, на выбор п
оставщика могут повлиять и выгодные параметры
отсрочки. В этом случае конкурентоспособность компании может
сильно зависеть от эффективности

управления кредиторской
задолженностью
.

Управление кредиторской задолженностью

неразрывно связано
с анализом соотнош
ения дебиторской и кредиторской задолженности.
В идеале отсрочка платежа по договорам с кредиторами в днях должна

14

быть больше, чем отсрочка платежа, предоставленная дебиторам.
Такие коммерческие условия дают возможность своевременно, без
дополнительных рас
ходов на неустойки и штрафы выполнять свои
обязательства и обеспечивать достаточный для деятельности запас
товаров и материалов

[36, с. 112]
.

На практике организация заключает большое количество
договоров как с поставщиками, так и с покупателями. В этих
до
говорах могут содержаться различные коммерческие условия, о
которых удалось договориться с контрагентами.

При оценке управления кредиторской задолженностью важным
является расчет показателя оборачиваемости кредиторской
задолженности за период.

Рассчитав по
казатель оборачиваемости кредиторской
задолженности в днях, можно определить предельную величину
отсрочки платежа для покупателей.

В данной ситуации важно помнить о конкуренции и не
уменьшать количество дней отсрочки до минимума.

Для управления дебиторской

и кредиторской задолженностью
недостаточно пользоваться обобщенными показателями
оборачиваемости. Необходимо также оценивать общую сумму
дебиторской и кредиторской задолженности и не допускать
бесконтрольного роста этих показателей.

В соответствии со ст.
11 ФЗ «О бухгалтерском учете» от
06.12.2011 № 402
-
ФЗ все организации обязаны проводить
инвентаризацию активов и обязательств. Обязательной
инвентаризации по состоянию на 31 декабря каждого года подлежит
дебиторская и кредиторская задолженность. В процессе
инвентаризации должна быть выявлена просроченная задолженность и
задолженность, невозможная к взысканию. Претензионная работа с
просроченной дебиторской задолженностью является
одним

из
инструментов управления дебиторск
ой

задолженностью

[39, с. 27]
.

Просро
ченная кредиторская задолженность несет не только
репутационные риски, но и риск потери бизнеса. В соответствии со ст.
7 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127
-
ФЗ
любой кредитор может обратиться в суд с заявлением о признании
организаци
и банкротом при наличии признаков ее несостоятельности.
Вот почему важно проводить регулярный анализ финансово
-
хозяйственной деятельности и не допускать просроченной
кредиторской задолженности
[33, с. 80]
.

Тем не менее возникают случаи, когда кредиторская
з
адолженность должна быть списана как прочий доход.


15

Перечислим случаи, когда нужно списать кредиторскую
задолженность и признать ее внереализационным доходом для налога
на прибыль (п. 18 ст. 250 НК РФ):

-

истечение срока исковой давности;

-

исключение кредитора

из ЕГРЮЛ в связи с ликвидацией.

Законодательством (ст. 196 ГК РФ) определено, что срок
исковой давности составляет 3 года со дня возникновения
обязательства.

Срок исковой давности может прерываться признанием долга
должником путем (ст. 203 ГК РФ):

-

направл
ения письма с подтверждением, что претензия
принята;

-

подписания дополнительного соглашения к договору, из
которого следует, что долг признан (например, о рассрочке платежа);

-

направления письма с просьбой изменить условия договора;

-

подписания акта сверки.

О
существление вышеуказанных действий может быть одним из
элементов

управления кредиторской задолженностью
, преследующим
целью отсрочку момента списания
кредиторской задолженности

в
доход. Тем не менее нужно помнить, что взыскание задолженности в
судебном по
рядке повлечет для организации дополнительные расходы.

Срок исковой давности не может превышать 10 лет с момента
возникновения.

Следует отметить важный нюанс, связанный с исключением
кредитора из ЕГРЮЛ.

Кредитор может быть исключен из ЕГРЮЛ вследствие
реор
ганизации. При этом все активы и обязательства в процессе
реорганизации переходят к правопреемнику. В таком случае у
компании
-
должника не возникает обязанности включать
задолженность перед реорганизованной организацией в
прочие
доходы
.

Приведенные правила


управления кредиторской
задолженностью

справедливы при любой специфике деятельности. Но
у каждой организации есть дополнительные способы, делающие


управление кредиторской задолженностью


эффективным

[13, с. 48]
.

Если компания рассчитывается с поставщикам
и в валюте, то
одним

из элементов

управления кредиторской задолженностью


может

быть хеджирование (страхование) валютных рисков. В условиях
нестабильного курса валют хеджирование может значительно снизить
сумму кредиторской задолженности в рублевом эквивал
енте.


16

Это не обычная сделка страхования. Суть хеджирования
-

в
заключении соглашения с банком, согласно которому банк обязуется в
определенную дату продать валюту по фиксированному курсу, а
предприятие
-

в определенную дату купить валюту по
фиксированному
курсу
.


Управление кредиторской задолженностью


в
данном случае заключается в четком соблюдении графика платежей и
обеспечении выгодного курса валюты на дату платежа.

Изучив общие правила управления кредиторской и дебиторской
задолженностью можно выделить
основные моменты управления, а
именно

[21, с. 124]
:

-

исходя из бизнес
-
среды предприятия, определить
рациональную структуру кредиторской задолженности и регулярно
анализировать соотношение видов обязательств;

-

не допускать просроченной кредиторской задолженно
сти,
влекущей риск приостановки или прекращения деятельности;

-

периодически рассчитывать оборачиваемость дебиторской и
кредиторской задолженности и корректировать коммерческие условия
по отсрочке платежа с покупателями и поставщиками;

-

проводить инвентаризац
ию дебиторской и кредиторской
задолженности и своевременно принимать меры для урегулирования
задолженности.

В следующем разделе работы рассмотрим показатели
характеризующие эффективность управления дебиторской и
кредиторской задолженности организации


1.2.

Показатели характеризующие эффективность
управления дебиторской и кредиторской задолженности
организации

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

помогает
понять, устойчиво ли финансовое состояние компании и какие
факторы негативно на него влияют.
Детальный анализ
задолженности

позволит определить слабые места, устранение
которых поможет компании нарастить прибыльность и устойчивость

[17, с. 111]
.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

требует
тщательнейшего подхода, поэтому финансисты для
его проведения
разрабатывают стратегический план. Этот план является
универсальным и помогает всесторонне изучить влияние текущего
состояния долгов компании и ее контрагентов на ее финансовую
стабильность.


17

Для проведения

анализа дебиторской и кредиторской
задолженности

необходимо придерживаться подробного плана,
основные элементы которого

[8, с. 96]
:

1.

Анализ дебиторской задолженности
, который включает
изучение размера долгов покупателей, их составных элементов и
динамики. Полученные расчеты лучше оформить в
виде таблицы или
графика, тогда наглядно будет видно, какие изменения произошли за
отчетный период.

На этом этапе особо важно определить, каков удельный вес
долгосрочных долгов дебиторов и как менялся их объем. Увеличение
этого показателя негативно влияет
на финустойчивость предприятия
из
-
за того, что из оборота изымаются денежные ресурсы на более
длительный срок.

2.

Анализ кредиторской задолженности
, включающий изучение
ее размера, изменений в динамике, структуры. Особо важно
определить, как изменились кратко
срочные долги перед кредиторами
(в сумме, доле). При росте удельного веса этого показателя в общем
объеме задолженности перед кредиторами увеличиваются финансовые
риски компании, поскольку такие долги требуется быстрее погашать.

3.

Анализ дебиторской и кредит
орской задолженности

на их
сбалансированность. Этот этап очень важен, ведь долги перед
кредиторами являются источником финансирования отсрочки
платежа, предоставляемой покупателям.

4.

Анализ средних сроков погашения кредиторской и
дебиторской задолженности. Д
ля проведения

анализа дебиторской и
кредиторской задолженности

в части установления сроков погашения
проводится сравнение рассчитанных на предприятии данных с
общеотраслевыми.

Так, рост срока оплаты долгов дебиторами говорит о внедрении
в компании либераль
ной кредитной политики. В идеале она должна
привести к увеличению объема реализации, при этом риск роста
безнадежных долгов возрастает.

Увеличение среднего срока возврата долгов кредиторам
свидетельствует об ухудшении платежеспособности компании. Но
также
это может свидетельствовать и о росте эффективности
финансово
-
хозяйственной деятельности предприятия, ведь у него на
более долгий срок сохраняются в обороте средства, предназначенные
для погашения долгов.

Идеальным вариантом для компании будет ситуация, ко
гда
сроки погашения обоих видов задолженностей равны.


18

5.

Оценка влияния изменений сумм кредиторской и дебиторской
задолженности на финансовое состояние компании. Для
проведения

анализа дебиторской и кредиторской задолженности

в
данном разрезе определяются так
ие важные показатели, как
фин
ансовая
устойчивость компании, имущественное положение,
деловая активность, ликвидность и платежеспособность.

Показатели при проведении анализа задолженности
предприятия

При проведении

анализа дебиторской и кредиторской
задолже
нности

определяются следующие показатели

[26, с. 42]
:

-

Динамика


изменение величины долга за определенный
период.

-

Состав задолженности в разрезе должников/кредиторов.

-

Сроки возникновения долгов.

Анализируя долги дебиторов, следует уделить повышенное
вниман
ие просроченной задолженности, а особенно неоправданной. К
последней относят долги, образованные в результате:

-

недостач (хищений);

-

превышений сумм затрат на капстроительство в виде
нарушений финансово
-
сметной дисциплины;

-

несвоевременной оплаты покупателями

отгруженной
продукции.

Просроченной является задолженность, по которой завершился
срок обращения в суд для ее истребования. Такая дебиторская
задолженность списывается компанией как убыток.

Анализ кредиторской задолженности предприятия

требуется
также нач
инать с выделения неоправданной задолженности. Такой вид
долгов перед кредиторами, как правило, возникает при:

-

проведении неотфактуренных поставок;

-

пропуска срока оплаты по расчетным документам.

Обычно неоправданные долги появляются, если компания
своеврем
енно не получает от поставщиков расчетные документы либо
если не были переданы в срок платежные документы в банк для
проведения платежей.

Важно посчитать и размер невостребованной кредиторами в
срок задолженности. Если по таким долгам прошли сроки исковой
давности, то их сумма целиком ложится на прибыль компании,
которая подлежит налогообложению.

Для проведения

анализа дебиторской и кредиторской
задолженности

применяется выборочный или сплошной метод. Выбор

19

метода зависит от целей анализа, сжатости сроков н
а проведение
исследования и количества контрагентов.

С целью

анализа дебиторской и кредиторской задолженности

рассчитывается ряд абсолютных и относительных показателей

[6]
:

-

абсолютный показатель просроченных долгов
дебиторов/кредиторов


его можно найти в
прилагаемых к балансу и
отчету о фин
ансовых
результатах пояснениях (разд. 5);

Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности
организаций» от 02.07.2010 № 66н. Приложение № 3 «Пример
оформления пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о
финансовых
результатах».

-

коэффициент оборачиваемости задолженностей, который
указывает на число оборотов каждой из них в год;

-

период погашения долгов, рассчитываемый в днях.

Динамика показателей, характеризующих оборачиваемость
оборотных средств, обязательно раскрыва
ется в информации,
сопутствующей бухгалтерской отчетности (пп. 31, 39 ПБУ 4/99), в
составе группы коэффициентов, позволяющих заинтересованным
пользователям бухгалтерской отчетности оценить финансовую
устойчивость, ликвидность и деловую активность
предприят
ия.

Оборотные активы

и их справедливая оценка
подвергаются тщательной проверке в процессе аудита бухгалтерской
отчетности.

Грамотное управление средствами в обороте позволяет
эффективно привлекать кредитные источники для финансирования
текущей деятельности
. Для оценки кредитоспособности предприятия
банки пользуются общеизвестными показателями оценки финансово
-
хозяйственной деятельности. На основе ранжирования этих
показателей предприятию присваивается определенный рейтинг, от
которого зависят условия кредит
ования, в том числе кредитная ставка,
объем обеспечения и срок кредитования.

Оборотные активы

также
могут быть обеспечением по кредитным обязательствам.

Наличие системы аналитических коэффициентов значительно
облегчает диалог с налоговыми органами, если не
обходимо объяснить
причины возникновения сезонных убытков.

Оборотные активы

могут
послужить причиной превышения вычетов по НДС над суммой НДС к
начислению.

Рассмотрим порядок расчета показателей оборачиваемости

дебиторской задолженности
.

Коэффициент оборач
иваемости показывает, сколько раз в
рассматриваемом периоде

дебиторская задолженность

20


трансформируются в денежные средства и обратно. Коэффициент
рассчитывается по формуле

[22]
:




Коб = В /
ДЗ
,

(1.1)


где: Коб


коэффициент оборачиваемости оборотных акти
вов
;

В


выручка за год либо другой анализируемый период;

ДЗ


стоимость

дебиторской задолженности
за период анализа.

Тем не менее значение рассчитанного коэффициента
оборачиваемости дает лишь общую информацию о состоянии деловой
активности предприятия и не

представляет ценности для управления без
анализа его динамики, сопоставления с нормативными показателями.

Наиболее

информативным показателем с точки зрения управления
коммерческой деятельностью предприятия является оборачиваемость
дебиторской задолженност
и

в днях или других единицах времени
(неделях, месяцах). Данный показатель можно рассчитать по формуле:




Об = К_дн / К
дз
,

(1.2)


где: Об


оборачиваемость в днях;

К_дн


количество дней в периоде анализа;

Коб


коэффициент оборачиваемости
дебиторской зад
олженности
.

Нормативные значения оборачиваемости в днях и коэффициента
оборачиваемости устанавливаются предприятием самостоятельно исходя
из анализа совокупности факторов, таких как условия договоров,
отраслевые особенности, регион деятельности и пр.

Чтобы

установить норматив для оборачиваемости дебиторской
задолженности Необходимо сопоставить оборачиваемость дебиторской
задолженности с оборачиваемостью кредиторской задолженности.
Экономический эффект от управления дебиторской задолженностью будет
тем выше,

чем больше превышение в днях оборачиваемости кредиторской
задолженности над оборачиваемостью дебиторской задолженности.

Анализ динамики показателей оборачиваемости дебиторской
задолженности даст возможность выявить негативные тенденции в случае
появления
в составе дебиторской задолженности долгов, невозможных к
взысканию.

Для анализа

оборачиваемости кредиторской
задолженности

пользуются данными, содержащимися в бухгалтерской
отчетности.

Расчет коэффициента оборачиваемости можно произвести 2
способами. В пе
рвом случае показатель выводится через себестоимость
проданной продукции

[23]
:



21



КОКЗ = СПТ / СКЗ,

(1.3)


где:

КОКЗ


коэффициент

оборачиваемости кредиторской
задолженности
;

СПТ


себестоимость проданных товаров;

СКЗ


средняя кредиторская задолженность,
равная половине
суммы кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого
периода.

Во втором случае коэффициент оборачиваемости рассчитывается
через выручку.




КОКЗ = В / СКЗ,

(1.4)


где:

КОКЗ


коэффициент

оборачиваемости кредиторской
задолжен
ности
;

В


выручка;

СКЗ


средняя кредиторская задолженность.

Расчет показателя через себестоимость проданной продукции
является более точным, поскольку в расчете на основе выручки в
зависимости от изменений наценки возможно искажение коэффициента.

Коэффиц
иент оборачиваемости задолженности перед кредиторами
показывает, сколько раз за анализируемый период предприятие погасило
среднюю величину своей кредиторской задолженности.

При проведении анализа

оборачиваемость кредиторской
задолженности

рассматривается в

динамике или в сравнении со средними
значениями по отрасли. Рост значения

оборачиваемости

указывает на
повышение финансовой устойчивости и платежеспособности.
Превышение оборачиваемости дебиторской задолженности над
оборачиваемостью задолженности кредитор
ам также говорит о
стабильности и устойчивости финансового положения организации.

Снижение в динамике оборачиваемости

может показывать как
проблемы с платежеспособностью, так и более эффективную работу с
поставщиками, составление выгодных для компании граф
иков платежей.
Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую
устойчивость и платежеспособность предприятия, но при этом
организация бесплатно кредитуется денежными средствами поставщиков

[31, с. 77]
.

Для правильного построения взаимоотношений
с покупателями
также можно использовать анализ

оборачиваемости кредиторской
задолженности.

При заключении договоров с покупателями нужно понимать,
является ли контрагент платежеспособным и о какой отсрочке платежей
можно вести речь.


22

В этом случае помимо ко
эффициента оборачиваемости можно
вычислить период оборота кредиторской задолженности:




ПОКЗ = Т / КОКЗ,

(1.5)


где:

ПОКЗ


период оборота кредиторской задолженности;

Т


количество дней в анализируемом периоде;

КОКЗ


коэффициент

оборачиваемости кредитор
ской
задолженности
.

Полученное значение показывает период погашения обязательств
организации перед поставщиками. Высокий период оборота кредиторской
задолженности говорит о проблемах с платежеспособностью. При
заключении договоров период оборота кредиторск
ой задолженности
контрагента нужно сопоставить с предполагаемой отсрочкой платежа.
Если показатель выше отсрочки, то велика вероятность того, что
покупатель будет задерживать оплату.

О
тношение дебиторской и кредиторской задолженности



немаловажный предмет

анализа финансового состояния предприятия.
Однако его нельзя рассматривать обособленно от других статей
отчетности.

Если кредитор
ская задолженность

превышает дебитор
с
ку
ю
задолженность



это может означать, что предприятие испытывает
нехватку оборотных сре
дств, но также может значить, что предприятие
располагает достаточным количеством других ресурсов, например
денежных средств.


Однозначно можно сказать, что отсрочка платежей,
предоставленная покупателям, должна быть меньше или равна отсрочке
платежей в ад
рес поставщиков предприятия. В противном случае
предприятие будет испытывать острую нехватку средств, необходимых
для расчетов с кредиторами, с вытекающими из этой ситуации
дополнительными расходами на уплату пени и штрафов.

Можно выделить следующие риски,

связанные с дебитор
с
кой и
кредитор
с
кой

задолженностью
:

-

кредитный риск (риск неисполнения обязательств дебиторами);

-

риск потери ликвидности (риск неисполнения обязательств перед
кредиторами);

-

операционный риск (риск потерь и убытков вследствие
недостатков
в системах контроля и управлении).

Какие же меры должно принимать предприятие для снижения
влияния рисков на текущую деятельность?

Работа по предотвращению возникновения просроченных и
невозможных к взысканию долгов покупателей (кредитный риск)
начинается
с оценки благонадежности клиентов перед заключением

23

договора. Для такой оценки мало проанализировать бухгалтерскую
отчетность клиента. Важно иметь информацию об участии будущего
покупателя в судебных процессах, налоговых спорах, проверить
полномочия должно
стных лиц, подписывающих юридические документы,
а также провести другие необходимые проверки.

Безусловно, самым надежным способом предотвращения взыскания
долгов с покупателей является работа на основе предоплаты, но в
рыночных условиях приходится находить

компромиссные варианты
оплаты, в т. ч. предоставление отсрочки платежа.

Работа по прогнозированию денежных потоков в зависимости от
полученной и предоставленной отсрочки платежа может значительно
снизить риск потери ликвидности.

Снижение операционных риск
ов достигается построением четкой
системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Одним
из элементов управления дебиторской задолженностью является
страхование дебиторки.

Нельзя недооценивать необходимость проведения

анализа
дебиторской и кре
диторской задолженности
. Его следует проводить не
меньше чем раз в год на основании данных из баланса предприятия.
Рассчитанные в ходе анализа показатели как нельзя лучше
продемонстрируют картину о финансовом положении (устойчивости)
предприятия, о его пла
тежеспособности и имущественном положении.

При этом некоторые показатели в разрезе долгов перед дебиторами
и кредиторами следует рассчитывать намного чаще. Это позволит вовремя
скорректировать выявленные отклонения.

Данные, полученные при

анализе дебиторск
ой и кредиторской
задолженности
, затем используются при составлении финансового плана
(а также бизнес
-
планов) компании на следующий год или иной период.
Также эти данные важны при утверждении кредитной политики компании,
которая выражается в установлении п
риемлемых сроков отсрочки
покупателям, что прямо влияет на изменение объемов продаж.

В следующем разделе работы дадим оценку системе управления
дебиторской и кредиторской задолженностью исследуемого
предприятия.




24

2.
ОЦЕНКА УПРАВЛЕНИЯ ЗА
ДОЛЖЕННОСТИ АО «ПЕ
РВАЯ
ОПТИЧЕСКАЯ КОМПАНИЯ»


2.1. Общая организационно
-
экономическая характеристика
АО «Первая оптическая компания»

Акционерное общество «Первая оптическая компания», далее
-

Общество, создано 29.10.2009 г. (путем преобразования
государственного унитарного п
редприятия Чувашской Республики
«Оптика Министерства здравоохранения и социального развития
Чувашской Республики в соответствии с Федеральным законом от
21.12.2001 № 178
-
ФЗ «О приватизации государственного и
муниципального имущества») и действует на основа
нии Устава.

Общество является коммерческой организацией, с уставным
капиталом 8223000 (Восемь миллионов двести двадцать три тысячи)
рублей, состоящим из 8223 (Восьми тысяч двести двадцать три)
именных обыкновенных бездокументарных акций номинальной
стоимос
тью одной акции 1000 (одна тысяча) рублей.

Общество действует на основании Гражданского кодекса
Российской Федерации, Федерального закона «Об акционерных
обществах» и других нормативных актов Российской Федерации и
Чувашской Республики.

Акционерное обществ
о «Первая оптическая компания» является
юридическим лицом.

Имеет свидетельство о внесении записи в Единый
государственный реестр юридических лиц в Межрайонной инспекции
Федеральной налоговой службы № 1 по Чувашской Республики о
создании юридического лица
путем реорганизации в форме
преобразования серия 21 № 002066039 от 29.10.2009г.

Имеются лицензии на право осуществления деятельности №
ЛО
-
21
-
01
-
000945 от 11.10.2013г., выданная Министерством
здравоохранения и социального развития Чувашской Республики за
ос
новным государственным регистрационным номером
1092130011258, и №93
-
03
-
002188 от 21.09.2010 г., выданная
Федеральной службой по надзору в сфере здравоохранения и
социального развития за основным государственным
регистрационным номером 1092130011258

Аудитор
ом Общества является ЗАО «Аудиторская компания
«Бизнес
-
партнер», ОРНЗ 10203005035

Основными видами деятельности общества являются:

-

розничная торговля медицинскими товарами и
ортопедическими изделиями;


25

-

розничная торговля фармацевтическими изделиями;

-

о
птовая торговля фармацевтическими и медицинскими
товарами, изделиями медицинской техники и ортопедическими
изделиями;

-

производство оптических приборов, фото
-

и
кинооборудования, кроме ремонта;

-

врачебная практика.


В качестве основных факторов, влияющих

как на состояние
отрасли в целом, так и на деятельность общества, можно указать:

-

платежеспособный спрос населения,

-

резкие колебания валютного курса рубля,

-

открытие новых магазинов в рамках уже существующих сетей,

-

появление новых крупных сетей.


Об
щие тенденции развития отрасли в отчетном году АО
«Первая оптическая компания» оценивает как умеренно
оптимистичные, что связано со следующими событиями, которые
произошли в отчетном году и существенно повлияли на отрасль.


По мнению органов управления общ
ества, тенденции развития
АО «Первая оптическая компания» в целом соответствуют
общеотраслевым тенденциям.


Для улучшения своего положения в отрасли АО «Первая
оптическая компания» планирует в ближайшее время предпринять
следующие меры:

-

осуществить рекон
струкцию магазина №1 в Чебоксарах,

-

продолжить работу по профессиональному обучению
сотрудников,

-

оптимизировать закупочную деятельность компании,

-

внедрить новую систему мотивации,

-
открыть 2 магазина «Оптика» в Чебоксарах.


Основными предполагаемыми н
егативными факторами,
которые могут в ближайшие годы негативно отразиться на темпах
развития общества, могут быть следующие:

-

девальвация рубля,

-

снижение покупательской способности населения.


На положение общества в отрасли влияет также и развитие
конк
урентной среды. Основными конкурентами АО «Первая
оптическая компания» являются: сети магазинов оптики «Люкс
оптика» , «Имидж оптика», «Кронос»
-

в Чувашии, «Планета Оптика» ,
«Корд»
-

в Казани.


26


В качестве факторов, влияющих на конкурентоспособность
общес
тва на рынке сбыта (продукции, работ, услуг), можно выделить
следующие:

-

развитая сеть магазинов,

-

прямые закупки оправ и линз у производителей,

-

профессиональная подготовка персонала.

В соответствии с решением единственного акционера общества
приоритет
ными направлениями деятельности общества являются
следующие направления, связанные с основными видами
деятельности:


1. Укрепление положения на рынке оптических услуг,
повышение конкурентоспособности в отрасли.


2. Увеличение доходной части за счет:

-

ув
еличения оборота розничной торговли;

-

повышения производительности труда;

-

оказания дополнительных медицинских услуг населению в
рамках действующей лицензии на медицинскую деятельность;

-
открытия новых магазинов и отделов оптики в районных
центрах Чуваши
и, Ярославской области.

-

изыскания дополнительных источников дохода
(предоставление помещений в аренду, продажа сопутствующих
товаров)


3. Повышение квалификации и профессионального образования
персонала.

Главными событиями деятельности Общества в 2015 г
оду
являются:

-

Продолжена работа по автоматизации процессов торговли, что
позволяет более эффективно управлять товарными запасами,
осуществлять анализ эффективности работы персонала, проведения
маркетинговых акций, вести электронную базу клиентов и работа
ть с
ней, осуществлять списания брака и т.д.

-

Продолжена работа по профессиональному обучению
персонала в системе внутренних семинаров и аттестаций, а также на
семинарах и конференциях компаний
-
поставщиков и производителей в
Чебоксарах, Москве, Санкт
-
Пете
рбурге и за рубежом.

-

Обучены на курсах повышения квалификации 4 врача
-
офтальмолога в Чебоксарском филиале ФГАУ "МНТК
"Микрохирургия глаза" им. акад. С.Н. Федорова" Минздрава России.

-

Принимали участие в федеральных проектах по продвижению
новых высокоте
хнологичных продуктов в области очковой и
контактной коррекции зрения.


27

-

Развивали новые технологии и внедряли методики по подбору
очковых линз сложного дизайна, торических и мультифокальных
мягких контактных линз, подбору ортокератологических линз.

Оценив
аемая ситуация на рынке с точки зрения
конкурентной борьбы, можно отметить, что наряду с нормальной,
свойственной рыночным отношениям конкуренцией, присутствуют
и некоторые неблагоприятные тенденции, среди которых:
установление демпинговых цен, распростра
нение заведомо ложной
или недобросовестной информации о конкурентах.

Основу любого предприятия формирует материально
-
техническая база, представленная, главным образом, основными
фондами, стоимостной оценкой которых выступают основные
средства. Основные ф
онды обеспечивают процесс производства и
обращения, выступая в качестве средств и предметов труда. Основные
фонды


это совокупность материально
-
вещественных ценностей,
которые целиком и многократно используются в производственном
процессе в качестве сред
ств труда. Рассмотрим показатели,
характеризующие эффективность использования основных средств
АО

«Первая оптическая компания» за 2013
-
2015 гг. (табл.
2
.1).


Таблица
2
.
1
.
Показатели эффективности использования основных
средств
АО

«Первая оптическая компания» за 2013
-
2015 гг.



Показатели

Годы

Отклонение, (+,
-
)

Темп изменения, %

2013

2014

2015

2014 г. от

2013 г.

2015 г. от

2014 г.

2014 г. к

2013 г.

2015 г
. к

2014 г.

Стоимость
основных

средств,
тыс. руб.

19911

23291

19384

3
380

-
3907

117,0

83,2

Выручка, тыс. руб.

169289

210992

198082

41703

-
12910

124,6

93,9

Прибыль до
налогообложения,
тыс. руб.

243

658

242

415,00

-
416,00

270,8

36,8

Фондоотдача,
руб./руб.

8,5

9,1

10,2

0,6

1,2

106,5

112,8

Фондоемкость,
руб./руб.

0,12

0,11

0
,10

-
0,01

-
0,01

93,9

88,6

Фондорента
-
бельность, %

1,2

2,8

1,2

1,6

-
1,6

231,5

44,2

Фондовоору
-
женность, тыс.
руб./чел.

231,5

253,2

213,0

21,6

-
40,2

109,3

84,1



28

Судя по показателям табл. 2.1 п
оложительным в работе
предприятия является увеличение выручки о
т продаж предприятия,
при этом наблюдается тенденция сокращения прибыли до

налогообложения (рис. 2.1).



Рис. 2.1. Показатели динамики выручки, себестоимости и
прибыли АО «Первая оптическая компания» за 2013
-
2015 гг.


Данные рис. 2.1 свидетельствуют о том
, что на протяжении
2013
-
2015 гг. на предприятии наблюдается тенденция увеличения
объемных показателей работы предприятия по основному виду
деятельности, при этом чистая прибыль также увеличивается.

Судя по данным табл.
2
.1. стоимость основных средств
пред
приятия сокращается на протяжении 2013
-
2015 гг. Стоимость
основных средств предприятия составила 19384 тыс. руб. Основные
фонды
АО

«Первая оптическая компания» на протяжении всего
рассматриваемого периода использовались эффективно.

Фондоотдача, как показат
ель, отражающий величину выручки,
приходящуюся на каждый руб. средств вложенных в основные фонды

29

АО

«Первая оптическая компания
»
, имеет положительную динамику.
Его величина в 2015 г. составила 10,2 руб./руб., увеличившись по
сравнению с 2014 г. на 1,2 руб.
/руб.

Для получения каждой тыс. руб. выручки
АО

«Первая
оптическая компания» в 2015 г. необходимо было затратить 10 руб.
стоимости основных фондов (для сравнения в 2013 г.

12 руб.).

В 2015 г. каждые 100 руб. основных средств приносили
предприятию 1,2 ру
б. прибыли. Фондорентабельность отражает
величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль средств,
вложенных в основные фонды.

В результате увеличения численности работников при
одновременном сокращении стоимости основных средств происходит
сокращение фондов
ооруженности за 2013
-
2015 гг., величина которой в
2015 г. составила 213 тыс. руб. / чел.

В табл.
2
.2 представлены показатели обеспеченности
АО

«Первая оптическая компания» оборотными средствами.


Таблица
2
.
2
.
Показатели обеспеченности и эффективности
использования оборотных средств
АО

«Первая оптическая компания»
за 2013
-
2015 гг.


Показатели

Годы

Отклонение,

(+,
-
)

Темп изменения,
%

2013

2014

2015

2014 г.
от

2013 г.

2015 г.
от

2014 г.

2014 г. к

2013 г.

2015 г
. к
2014 г.

1.


Стоимость
оборотных
средств, тыс. руб.

61292

118991

136904

57699

17913

194,1

115,1

2.


Выручка, тыс.
руб.

169289

210992

198082

41703

-
12910

124,6

93,9

3.


Оборачивае
-
мость:








в днях;

130,3

203,0

248,8

72,7

45,8

155,8

122,6

в р
азах

2,8

1,
8

1,4

-
1,0

-
0,3263

64,2

81,6

4.


Доля
собственных
оборотных средств
в оборотных
средствах
предприятия, %

-
8,2

-
7,2

-
4,1

1,0

3,1

-

-



30

Судя по данным табл.
2
.2. в 2015 г.
АО

«Первая оптическая
компания» было обеспечено оборотными средствами н
а 136904 тыс.
руб., что больше аналогично показателя 2014 г. на 17913 тыс. руб. или
на 15,1 %. За последние три года прослеживается тенденция
увеличения стоимости оборотных средств
АО

«Первая оптическая
компания» .

Оборотные средства в 2015 г. совершили з
а год 1,4 оборота
продолжительностью 249дн. Наибольшая эффективность достигнута в
2013 г. Показатели обеспеченности оборотного капитала
собственными источниками финансирования имеют отрицательное
значение. Так, в 2013 г. доля собственных оборотных средств
в
финансировании оборотного капитала составляла минус 8,2 % (что
свидетельствовало о формировании оборотных средств только за счет
заемных источников финансирования), а в 2015 г.


4,1 %,
увеличившись за три года на 4,1 п.п.

Рассмотрев экономические показ
атели деятельности
предприятия

определили, что на протяжении 2013
-
2015 гг.
наблюдается

увеличение показателей деятельности предприятии, а
именно увеличивается выручка, себестоимость и прибыль от продаж.

При этом показатели использования основных фондов ув
еличиваются,
о чем свидетельствует повышение фондоотдачи и снижение
фондоемкости. Негативным

в работе предприятия является замедление
оборачиваемости оборотных средств предприятия и отрицательное
значение доли собственных оборотных средств предприятия.

В

с
ледующем разделе дадим оценку управления дебиторской и
кредиторской задолженностью
АО

«Первая оптическая компания» за
2013
-
2015 гг.


2.2. Оценка состава и структуры дебиторской и
кредиторской задолженности и системы их управления

Осуществляя хозяйственную

деятельность, организация сталки
-
вается с необходимостью проводить расчеты как внутри самой орга
-
низации, так и вне ее. Внутренние расчеты связаны с выплатой зара
-
ботной платы и подотчетных сумм работникам, дивидендов акцио
-
нерам и др. Внешние расчеты обу
словлены финансовыми взаимоот
-
ношениями по поводу поставок продукции, выполнения работ, ока
-
зания услуг, закупки сырья и материалов, уплаты налогов, взносов во
внебюджетные фонды, получения и возврата кредита и др.

Для н
а
ч
а
л
а

о
п
ре
д
е
лим
сос
т
а
в и
с
т
р
укту
р
у
о
б
оро
тных
сре
д
с
тв
п
ре
дп
р
иятия и д
о
лю д
е
бит
орс
к
о
й з
а
д
о
лж
е
нн
ос
ти в
о
бщ
е
й
с
т
р
укту
ре

о
б
оро
тных
а
ктив
о
в п
ре
дп
р
иятия (т
а
бл.
2.
3
).


31


Т
а
блиц
а

2.
3
. Расчет доли дебиторской задолженности в составе

о
б
оро
тных
сре
д
с
тв
АО

«Первая оптическая комп
ания»


з
а

201
4
-
2015

гг.


Показатели

Стоимость
оборотных средств,
тыс. руб.

Абсолютное
изменение,

(+,
-
)

Темп
изменения, %

31.12.
2013

31.12.
2014

31.12.
2015

за
2014

за
2015

за
2014

за
2015


Оборотные
средства

61292

118943

136904

57651

17961

194,1

115,
1

в том числе








Дебиторская
задолженность

7578

37310

62719

29732

25409

492,3

168,1

Доля
дебиторской
задолженности в
оборотных
активах

12,4

31,4

45,8

19,0

14,4

-

-


По данным табл. 2.3 видно
, чт
о

з
а

п
ер
и
о
д н
а
блюд
ае
т
с
я
дин
а
мик
а

ув
е
лич
е
ния
с
т
о
им
ос
ти
о
б
оро
тных
а
ктив
о
в п
ре
дп
р
иятия, п
р
и
эт
о
м в
2015

г. п
ро
и
с
х
о
дил зн
а
чит
е
льный
рос
т (н
а

94,1

%)
с
т
о
им
ос
ти
о
б
оро
тных
а
ктив
о
в п
ре
дп
р
иятия.

С
т
о
им
ос
ть
о
б
оро
тных
сре
д
с
тв н
а

к
о
н
е
ц п
ер
и
о
д
а

сос
т
а
вил
а

136904

ты
с
.
р
уб.


Стоимость дебиторской задолженности предприятия в
2015

г.
составила
62719

тыс. руб., что на
25409

тыс. руб. больше, чем в
2014

г.
и на
55141

тыс. руб.больше, чем в
2013

г.

Прирост дебиторской задолженности превышает прирост
стоимости оборотных средств предприятия за 2013
-
2015 гг.

На рис.
2.
2

представлена
структура оборотных активов
АО

«Первая оптическая компания»

за
2013
-
2015

гг.



32



Рис.
2.
2
. Структура оборотных активов
АО

«Первая оптическая
компания»

на конец
2013
-
2015

гг.


Наибольший удельный вес в структуре оборотных средств
занимают запасы, доля котор
ых за 2013
-
2015 гг. сократилась и
составила 53,6 % в 2015 г., доля дебиторской задолженности составила
45,8 % в 2015 г. На протяжении всего периода доля дебиторской
задолженности увеличивается и в 2015 г. составила 45,8 %, что на 33,4
п.п. больше, чем в 20
13 г. и на 14,4 п.п. больше, чем в 2014 г.

Судя по расчетным показателям прирост оборотного капитала
вызван увеличением дебиторской задолженности предприятия.

За
период происходит сокращение доли запасов и увеличение доли
дебиторской задолженности предпри
ятия.

Определим долю кредиторской задолженности в составе
источников финансирования предприятия

(табл. 2.
4
).

Судя по данным табл. 2.4 величина пассивов увеличилась в 2015
г. на 9,8 %, а в 2014 г. произошло увеличение на 75,2 %. В 2015 г.
сумма кредиторской

задолженности составила 110218 тыс. руб., что на
13846 тыс. руб. больше, чем в 2014 г.

Исходя из представленных показателей прирост стоимости
кредиторской задолженности за 2013
-
2005 гг. превышает прирост
величины пассивов предприятия, что свидетельствует

о повышении
зависимости предприятия от внешних источников финансирования.


33


Таблица
2.
4
. Расчет доли кредиторской задолженности в составе
пассивов

АО

«Первая оптическая компания»

за
201
4
-
2015

гг.


Показатели

Годы

Отклонение,
%

Тем
п изменения,
%

31.12.
2013

31.12.
2014

31.12.
2015

за
2014

за
2015

за
2014

за
2015

Пассивы, всего, в
том числе

81203

142282

156288

61079

14006

175,2

109,8

Кредиторская
задолженность

29012

96372

110218

67360

13846

332,2

114,4

Доля кредиторской
задолжен
ности в
пассивах, %

35,7

67,7

70,5

32,0

2,8

-

-


Оценив долю кредиторской задолженности в пассивах н
а рис.
2.
3

рассмотрим структуру пассивов предприятия

в целом
.




Рис.
2.
3
. Структура пассивов
АО

«Первая оптическая компания»

на конец

2013
-
2015

гг.



34

Наиб
ольший удельный вес в структуре пассивов предприятия
занима
е
т
кредиторская задолженность



70,5
%,
при этом их доля за
2013
-
2015 гг. значительно увеличивается
.

Дебиторская задолженность предприятия представлена
задолженностью перед покупателями предприятия
,

авансами
выданными и прочей кредиторской задолженностью.

Расс
м
о
т
р
им
сос
т
а
в д
е
бит
орс
к
о
й з
а
д
о
лж
е
нн
ос
ти (табл.
2.
5
).


Т
а
блиц
а

2.
5
.
Сос
т
а
в д
е
бит
орс
к
о
й з
а
д
о
лж
е
нн
ос
ти
АО

«Первая
оптическая компания»

з
а

201
4
-
2015

г
о
д


Показатели

Годы

Отклонение,
(+,
-
)

Темп
изменения, %

31.12.
2013

31.12.
2014

31.12.
2015

за
2014

за
2015

за
2014

за
2015

Дебиторская
задолженность,
всего

7578

37310

62719

29732,0

25409,0

в 4,9 р.

168,1

в том числе








Покупатели и
заказчики

1928

22069

38067

20141,0

15998,0

в 11,4
р.

172,5

Авансы
выданные

3363

14223

23975

10860,0

9752,0

в 4,2 р.

168,6

Прочие
дебиторы

2287

1018

677

-
1269,0

-
341,0

44,5

66,5


Судя по данным табл. 2.5 о
бщая дебиторская задолженность
предприятия увеличилась в 8,3 р. за 2013
-
2015 гг. и
в 2015 г. составила
62719 тыс. руб., следует отметить, что значительно увеличилась
задолженность перед покупателями и заказчиками
-

в 19,6 р. за 2013
-
2015 гг.

Руководству компании следует обратить внимание на данное
увеличение задолженности и предпринять м
ер
ы

по ее снижению.

На рис.
2.
4

представлена структура дебиторской задолженности
предприятия за
2013
-
2015

г
г.


35



Рис.
2.
4
. Структура дебиторской задолженности
АО

«Первая
оптическая компания»

на конец

2013
-
2015

г
г.


Судя по данным табл. 2.4 н
аибольший удель
ный вес в структуре
дебиторской задолженности занимает задолженность
перед
покупателями и заказчиками


60,7 %, при этом доля задолженности
перед покупателями и заказчиками увеличивается
.

На протяжении 2013
-
2015 гг. прослеживается тенденция
сокращения доли

прочих дебиторов и доли
авансов выданных, при
одновременном увеличении задолженности покупа
телей и заказчиков.

Рост доли задолженности покупателей и заказчиков
свидетельствует о дополнительном отвлечении средств из оборота и
может спровоцировать снижение
платежеспособности предприятия,
поэтому руководству организации предлагается более детально
проводить мониторинг дебиторской задолженности и проводит оценку
потенциальных покупателей с целью своевременного выявления
неплатежеспособности клиентов.

В табл.
2.
6

представлен сост
а
в

кредиторск
ой

задолженност
и

в
разрезе
на конец
2013
-
2015

гг.





36

Таблица
2.
6
.
Состав кредиторской задолженности
АО

«Первая
оптическая компания»

за
201
4
-
2015

год


Показатели

Годы

Отклонение,
(+,
-
)

Темп
изменени
я,
%

31.12.
2013

31.12.
2014

31.12.
2015

за
2014

за
2015

за
2014

за
2015

Кредиторская
задолженность,
всего

29012

96372

110218

67360

13846

в 3,3
р.

114,4

в том числе








расчеты с
поставщиками
и
подрядчиками

25022

91800

94228

66778

2428

в 3,7
р.

102
,6

авансы
полученные

864

1760

12873

896

11113

в 2,0
р.

в 7,3
р.

расчеты по
налогам и
взносам

398

525

802

127

277

131,9

152,8

прочая

2728

2287

2315

-
441

28

83,8

101,2


Судя по данным табл. 2.6 к
редиторская задолженность
предприятия представляет собой за
долженность поставщикам,
авансы
полученные, расчеты по налогам и сборам и прочую кредиторскую
задолженность.

На протяжении
2013
-
2015

гг. происходит увеличение
кредиторской задолженности предприятия
, в том числе в 2014 г.


в 3,3
р., а в 2015 г. на 14,4 %
.
Прирост кредиторской задолженности в 2014
г. Вызван значительным увеличением задолженности перед
поставщиками и подрядчиками ( в 3,7 р.).

Такое положение, по нашему мнению, вызвано тем, что в 2014 г.
Более чем в 11 р. увеличилась дебиторская задолженность
покупателей
и заказчиков, что вызвало снижение платежеспособности предприятия
в силу отвлечения значительных средств из оборота.

Судя по отчетным документам предприятие не имеет
просроченной дебиторской и кредиторской задолженности за 2013
-
2015 гг.

Важное
значение для предприятия имеет оценка соотношения
дебиторской и кредиторской задолженности. В табл.
2.5

рассмотрено

37

соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
предприятия.


Таблица
2.
7
.
Соотношение дебиторской и кредито
рской
задолженности
АО

«Первая оптическая компания»

на конец

2013
-
2015

гг.


Показатели

Годы

Отклонение,
(+,
-
)

Темп
изменения, %

31.12.
2013

31.12.
2014

31.12.
2015

за
2014

за
2015

за
2014

за
2015

Кредиторская
задолжен
-
ность на
конец года

29012

96372

1
10218

67360

13846

в 3,3
р.

114,4

Дебиторская
задолжен
-
ность на
конец года

7578

37310

62719

29732

25409

в 4,9
р.

168,1

Соотношение
дебиторской
и
кредиторской
задолжен
-
ности

0,26

0,39

0,57

0,13

0,18

-

-


Судя по данным табл. 2.7 з
а период величина дебитор
ской и
кредиторской задолженности увеличивается, при этом величина
дебиторской задолженности увеличивается большими темпами,
нежели увеличение кредиторской задолженности, что привело к
увелич
ению коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской
задолжен
ности на
0,31
, который составил
0,57
, т.е.
величина
дебиторской задолженности составляет 57 % от величины
кредиторской задолженности предприятия.

На протяжении 2013
-
2015 гг. наблюдается превышение роста
дебиторской задолженности над ростом кредиторской зад
олженности,
что свидетельствует об отвлечении средств из оборота и
неэффективности платежной политики предприятия. Руководству
организации предлагается более детально проработать систему
возврата дебиторской задолженности и ее контроля при работе с
клиента
ми.


38

На рис.
2.
5

пр
едставлена динамика дебиторской и кредиторской
задолженности предприятия за
201
4
-
2015

гг.




Рис.
2.
5
. Динамика дебиторской и кредиторской задолженности
АО

«Первая оптическая компания»

за
201
4
-
2015

гг.


Как видно из рис.
2.
5

на протяжен
ии
201
4
-
2015

гг. наблюдается
тенденция увеличения как дебиторской так и кредиторской
задолженности предприятия
, при этом на протяжении всего периода
кредиторская задолженность в абсолютном выражении превышает
дебиторскую задолженность, что показывает «фина
нсирование»
дебиторской задолженности за счет кредиторской задолженности
предприятия. Темпы увеличения дебиторской и кредиторской
задолженности разнятся, темпы увеличения дебиторской
задолженности выше темпов увеличения кредиторской задолженности.

При оцен
ке дебиторской и кредиторской задолженности важное
значением имеет определение операционного и финансового цикла в
работе предприятия, которые напрямую зависят от сроков погашения
дебиторской и кредиторской задолженности.

Рассчитаем продолжительность опера
ционного цикла и
финансового цикла (табл.
2.
8
).




39

Таблица
2.
8
.
Продолжительность производственного и финансового
циклов
АО

«Первая оптическая компания»

за
2013
-
2015
гг.


Показатели

Годы

Отклонение,

(+,
-
)

2013

2014

2015

2014 г. о
т

2013 г.

2015 г. от

2014 г.

Сырье и
материалы

965

1032

3

67

-
1029

Готовая
продукции и
товары для
перепродажи

52348

79688

73394

27340

-
6294

1. Период
оборота сырья и
материалов

3,8

3,6

0,0

-
0,3

-
3,5

2. Период
оборота готовой
продукции

206,7

274,6

273
,0

67,9

-
1,6

3. Производст
-
венный цикл

210,5

278,2

273,0

67,6

-
5,2

4. Период
оборота
дебиторской
задолженности

16,3

64,5

115,6

48,2

51,0

5.
П
ериод
оборота
кредиторской
задолженности

62,6

166,7

203,1

104,2

36,4

6. Финансовый
цикл

164,3

176,0

185,4

11,7

9,5


Судя по данным табл. 2.8 п
родолжительность
производственного

цикла

увеличивается за 2013
-
2015 гг. и в 2015 г.
составляет
273

дней,
и

продолжительность финансового цикла за 2013
-
2015 гг.
также увеличивается

и составляет
185,4

дней.

Рассматривая показа
тели производственного и финансового
цикла отметим, что их значения достаточно велики, что говорит о
неэффективном управлении активами и задолженностью предприятия.
Высокий уровень финансового цикла свидетельствует о медленном
обороте средств предприятия,
что отражается на финансовой

40

устойчивости предприятия, а следовательно и на прибыльности
предприятия. Поэтому предприятию следует продумать мероприятия
по оптимизации задолженности предприятия.

На рис.
2.
6

представлена динамика производственного и
финансов
ого цикла предприятия за
2013
-
2015

гг.





Рис.
2.
6
. Динамика производственного и финансового цикла
предприятия

за 2013
-
2015 гг.


Финансовый цикл предприятия
ниже, чем

производственный
цикл, при этом наблюдается тенденция увеличения как
производственного
так и финансового цикла предприятия.

Увеличение показателей циклов негативно характеризует
деятельность предприятия.

При оценке дебиторской и кредиторской задолженности важное
значение имеет расчет показателей оборачиваемости задолженности и
сроков погашен
ия задолженностей за анализируемый период.
В табл.
2.
9

представлены сведения о динамике
оборачиваемости
дебиторской
и кредиторской задолженности предприятия.




41

Таблица
2.
9
.
Показатели оборачиваемости

дебиторской и
кредиторской зад
олженности
АО

«Первая оптическая компания»

за
2013
-
2015

гг.


Показатели

Годы

Отклонение,
(+,
-
)

Темп
изменения, %

2013

2014

2015

2014

г.
от

2013

г.

2015

г.
от

2014

г.

2014

г.
к

2013

г.

2015

г.
к

2014

г.

Оборачиваемость
дебиторской
задолженности,
раз

22,3

5,7

3,2

-
16,7

-
2,5

25,3

55,8

Оборачиваемость
кредиторской
задолженности,
раз

5,8

2,2

1,8

-
3,6

-
0,4

37,5

82,1

Оборачиваемость
дебиторской
задолженности,
дни

16,3

64,5

115,6

48,2

51,0

395,0

179,1

Оборачиваемость
кредиторской
задолженности,
дни

62,6

1
66,7

203,1

104,2

36,4

266,5

121,8


Судя по данным табл. 2.9 п
родолжительности погашения
кредиторской

и дебиторской задолженности

за
2013
-
2015

гг.

увеличиваются, что отражается на сокращении оборотов дебиторской
и кредиторской задолженности предприятия.

Не
гативным в работе
предприятия является увеличение сроков погашения дебиторской и
кредиторской задолженности, величина которых в 2015 г. составила,
соответственно 115,6 дн. и 203,1 дн. Значительное увеличение сроков
погашения дебиторской и кредиторской задо
лженности негативно
отражается на показателях финансового состояния предприятия.

Соотношение задолженности предприятия во многом
отражается на показателях его платежеспособности, которые
рассмотрим ниже.

В табл. 2.
10

рассмотрены показатели имущества и капи
тала
ранжированные по степени ликвидности и срочности.



42

Таблица 2.
10
.
Показатели ликвидности баланса
АО

«Первая
оптическая компания» за 2014
-
2015 гг.

(тыс. руб.)


Показатели

Годы

Отклонение
(+,
-
)

на
31.12.
2013

на
31.12.
2014

н
а
31.12.
2015

за

2014 г.

за
2015 г.

Актив

наиболее ликвидные
активы А1

268

666

720

398

54

быстро реализуемые
активы А2

7578

37310

62719

29732

25409

медленно реализуемые
активы А3

53446

81015

73465

27569

-
7550

трудно реализуемые
активы А4

19911

23291

19384

3380

-
3907

Баланс

81203

142282

156288

61079

14006

Пассив

наиболее срочные
обязательства П1

29012

96372

110218

67360

13846

краткосрочные пассивы
П2

5206

4755

5176

-
451

421

долгосрочные пассивы П3

33508

27818

27699

-
5690

-
119

постоянные пассивы
П4

13477

13337

13195

-
140

-
142


Баланс

81203

142282

156288

61079

14006

Платежный
излишек/недостаток






А1
-
П1

-
28744

-
95706

-
109498

-
66962

-
13792

А2
-
П2

2372

32555

57543

30183

24988

А3
-
П3

19938

53197

45766

33259

-
7431

А4
-
П4

6434

9954

6189

3520

-
3765


Судя по расчетам только два неравенства соответствует
условию абсолютной ликвидности баланса предприятия, поэтому
баланс предприятия считается не ликвидным.

Следующим этапом оценки платежеспособности является
расчет ряда показателей, представленных в таб
л. 2.
11
.



43

Таблица 2.
11
.
Показатели ликвидности и платежеспособности

АО

«Первая оптическая компания» за 2014
-
2015 гг.


Показатели

Рекомен
-
дуемое


значение

Годы

Отклонение (+,
-
)

на
31.12.
2013

на 31.12.
2014

на
31.12.
2015

за

2
014 г.

за

2015 г.

Коэффициент
абсолютной
ликвидности

0,2
-
0,3

0,01

0,01

0,01

0,01

0,00

Коэффициент
критической
оценки

0,6
-
0,7

0,23

0,37

0,55

0,53

0,15

Коэффициент
маневренности
активов

1,5
-
2

1,14

1,98

1,81

4,78

0,84

Коэффициент
обеспеченности
собственны
ми
оборотными
средствами

�=0,1

-
0,11

-
0,09

-
0,05

0,03

0,02

Чистый
оборотный
капитал


-
6679

-
10257

-
6478

3906

-
3578


Коэффициент абсолютной ликвидности по состоянию на 2015 г.
составляет 0,01, который показывает какую часть текущих
обязательств предприят
ие сможет погасить за счет абсолютно
ликвидных активов (денежными средствами приравненными к ним
активами), судя по расчетным данным на 2015 г. предприятие сможет
погасить за счет абсолютно ликвидных активов 1 % текущих
обязательств.

Показатель коэффици
ента «критической оценки» (уточненной
ликвидности) по состоянию на 2015 г. достиг значения 0,55 , он
показывает что 55% текущих обязательств могут быть погашены не
только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений,
данные показатель не соответс
твует рекомендуемому значению в 60
-
70%

Заметим, что на протяжении всего периода значение чистого
оборотного капитала имеет отрицательное значение, что

44

свидетельствует о формировании оборотного капитала исключительно за
счет заемных источников средств пред
приятия.

Далее изучим показатели финансовой устойчивости
организации (табл. 2.12).

Таблица 2.
12

Оценка показателей финансовой устойчивости

АО «Первая оптическая компания» за 2013
-
2015 гг.

Показатели

Годы

Отклонение

на
31.12.

2013

на
31.12.
2014

на
31.12.
2015

за

2014 г.

за

2015 г.

1. Собственные средства (СС)

13232

13034

12906

-
198

-
128

2. Внеоборотные активы (ВА)

19911

23291

19384

3380

-
3907

3. Собственные оборотные
средства (СОС)

-
6679

-
10257

-
6478

-
3578

3779

4. Долгос
рочные кредиты и
займы (ДП)

33508

27818

27699

-
5690

-
119

5. Собственные и
долгосрочные заемные
источники (СОС + ДП)

26829

17561

21221

-
9268

3660

6. Краткосрочные кредиты и
займы (ККЗ)

5206

4755

5176

-
451

421

7. Общая величина основных
источников средств

(СОС+ДП+ККЗ)

32035

22316

26397

-
9719

4081

8. Запасы и затраты (З)

53356

80787

73435

27431

-
7352

9. Излишек или недостаток
собственных оборотных
средств (ФС)

-
60035

-
91044

-
79913

-
31009

11131

10. Излишек или недостаток
собственных и долгосрочных
заемных

источников (ФО)

-
26527

-
63226

-
52214

-
36699

11012

11. Излишек или недостаток
общей величины основных
источников (ФО)

-
21321

-
58471

-
47038

-
37150

11433

12. Трехкомпонентный
показатель типа финансовой
устойчивости (S)

(0,0,0)

(0,0,0)

(0,0,0)





45

Данные та
бл. 2.
12

свидетельствуют, что все показатели
финансовой устойчивости не соответствуют оптимальным значениям,
при этом на протяжении рассматриваемого периода прослеживается
тенденция некоторого улучшения значений показателей.

Судя по расчетным показателям н
е предприятии не достаточно
средств, для формирования запасов, что свидетельствует о
неустойчивом финансовом положении предприятия.

Судя по представленным данным на предприятии
прослеживается тенденция ослабления финансового состояния , т.к.
показатели отр
ажающие финансовую устойчивость сокращаются.

Изучив дебиторскую и кредиторскую задолженность выяснили,
что на протяжении 2013
-
2015 величина задолженности предприятия
увеличивается, при этом замедляется оборачиваемость задолженности
предприятия, что свидете
льствует о снижении эффективности
управления задолженностью предприятия.

Замедление
оборачиваемости задолженности и повышение сроков ее погашения
отразилось также и на снижении показателей финансовой
устойчивости предприятия.

В следующем разделе дадим осно
вные
рекомендации по совершенствованию управления дебиторской и
кредиторской задолженностью предприятия.





46

3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕ
НИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИ
Я
УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСК
ОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ
ЗАДОЛЖЕННОСТИ ОРГАНИ
ЗАЦИИ


3.1. Механизм планирования задолженности

как основа ее
оптимизации

Для оптимизации задолженности предприятию предлагается ее
планирования.

Для того, чтобы возникновение дебиторской задолженности не
стало неприятной неожиданностью, в
АО «Первая оптическая
компания»
должна быть разработана система

мер, направленных на
предупреждение ее образования.

Заключению договора

АО «Первая оптическая компания»

с
контрагентом в обязательном порядке должна предшествовать
проверка его благонадежности.

С этой целью можно использовать как интернет
-
ресурсы, на
кото
рых информация представлена в открытом доступе (сайты
государственных органов, собственный сайт компании, электронные
справочники, средства массовой информации), так и сведения,
получаемые на платной основе.

Перед подписанием договора от контрагента необхо
димо
истребовать надлежаще заверенные копии:



свидетельства о государственной регистрации;



страниц устава, на которых указаны данные о
месторасположении организации и ее учредителях;



документа, подтверждающего наличие правомочий у
представителя клиент
а на подписание договора (протокола общего
собрания участников (решения учредителя), доверенности).

Для выработки единого подхода в вопросе выбора
потенциальных клиентов и последующей работы с ними должна быть
сформирована кредитная политика организации, р
егламентирующая:



определение срока предоставления кредита (период, на
который контрагенту может быть предоставлена отсрочка платежа);



стандарты кредитоспособности клиентов (кредитный рейтинг,
определяющий размеры допустимых сумм кредита);

Для определен
ия кредитоспособности покупателя можно
использовать следующие критерии:

1) общее время работы с клиентом;

2) объем хозяйственных операций;

3) объем и сроки просроченной дебиторской задолженности;

4) финансовые показатели деятельности клиента;


47

5) значимость

клиента для организации
-
кредитора.

По результатам проведенной оценки клиенты могут быть
распределены на следующие группы:



1
-
я группа


покупатели, кредитование которых
осуществляется в общем порядке,


а в отдельных случаях, предполагающих получение знач
ительных
экономических выгод для компании
-
кредитора,


на льготных
условиях;



2
-
я группа


покупатели, кредит которым может быть
предоставлен в ограниченном объеме (ограничения могут касаться
суммы кредита, периода его предоставления либо обоих условий);



3
-
я группа


покупатели, кредит которым не
предоставляется ввиду высокой степени риска образования
просроченной дебиторской задолженности.



перечень скидок, предоставляемых за раннюю оплату (размер
скидок и период, на который распространяется их действи
е);



процедуру истребования дебиторской задолженности;



порядок претензионной работы с дебиторами
-
должниками.

Правила кредитной политики, выбранной в компании,
целесообразно закрепить документально путем издания и утверждения
отдельного локального нормат
ивного правового акта, с которым
необходимо ознакомить под роспись сотрудников всех служб.

Работу с новым контрагентом

АО «Первая оптическая
компания»

рекомендуется начинать на условиях 100%
-
ной
предоплаты. В последующем с учетом кредитоспособности покупат
еля
работа с ним может быть организована с отсрочкой платежа.

Как правило, первая отгрузка производится в пределах
установленного лимита кредита. После поступления денежных средств
за первую отгрузку в полном объеме указанный лимит снимается.

Чтобы предотв
ратить возникновение просроченной дебиторской
задолженности, должны приниматься все возможные меры
(напоминание о предстоящей оплате по телефону, во время визита к
клиенту).

В случае возникновения просроченной дебиторской
задолженности отгрузки в адрес кон
трагента прекращаются до
полного ее погашения.

Если срок задержки оплаты значителен (месяц и более), в адрес
клиента направляется претензия с требованием погасить долг. При
отсутствии оплаты в указанный в ней срок кредитор в зависимости от
конкретных обсто
ятельств ситуации вправе взыскать имеющийся долг

48

в судебном порядке либо, если требования носят бесспорный характер,


на основании исполнительной надписи нотариуса.

С целью обеспечения своевременной оплаты в договоре с
контрагентом целесообразно предусмот
реть штрафные санкции за
просрочку исполнения обязательства


возмещение убытков и уплату
неустойки.

Если в результате образования просроченной дебиторской
задолженности организация была вынуждена оформить кредит, сумму
процентов по нему можно отнести к уб
ыткам и востребовать их с
должника.

В договоре целесообразно предусмотреть пункты, позволяющие
ограничить, приостановить либо прекратить выполнение обязательств
организацией
-
кредитором в случае возникновения просроченной
дебиторской задолженности.

После то
го, как договор будет заключен, нужно следить за
своевременным выполнением всех его условий обеими сторонами. В
этой ситуации важно изначально не давать контрагенту повод
задерживать оплату по причине несвоевременной поставки товара,
недопоставки либо нали
чия брака и пересортицы в поставленной
продукции.

Особое внимание следует уделять контролю платежей за
произведенные отгрузки. Перечень действий, которые в зависимости
от конкретной ситуации могут быть предприняты кредитором с целью
недопущения просроченно
й дебиторской задолженности, приведен в
таблице.

Следует отметить, что инвентаризация дебиторской
задолженности, показала, что невозможно понять, какие поставки
оплачены и сколько денежных средств может быть получено в
кратчайшие сроки.

Для исправления сл
ожившейся ситуации прежде всего следует
изменить систему закупок:
АО

«Первая оптическая компания»

нужно
уйти от авансовых платежей поставщикам. Сегодня только 20% всех
закупок в компании оплачивается по факту.

Для клиентской дебиторской задолженности след
ует ввести
систему управления рисками, в рамках которой определялись бы
лимиты и продолжительность нахождения товара у конкретного
покупателя без оплаты.

Нами выделены четыре основных направления работы по
управлению дебиторской

и кредиторской

задолженност
ью:

1.

планирование размера дебиторской задолженности по
компании в целом;


49

2.

управление кредитными лимитами покупателей;

3.

контроль дебиторской
/кредиторской

задолженности;

4.

мотивация сотрудников.

При составлении годового бюджета
предприятия

планируемый
уровен
ь дебиторской задолженности определяется в несколько этапов.
Допустимый объем дебиторской задолженности
АО

«Первая
оптическая компания»
,

по нашему мнению
,

пока не должен превышать
1 млн руб. Этот лимит нами определен исходя из накопленной
статистики работы

предприятия за предшествующие годы.

Считается, что если поставленный план продаж выполняется, то
при наличии дебиторской задолженности, не превышающей 50 млн
руб.,
предприятия

не будет испытывать острого дефицита денежных
средств.

Или
АО

«Первая оптичес
кая компания»

следует планируемый
объем дебиторской задолженности ограничивается 10

15% объема
продаж.

При формировании годового бюджета
предприятия

лимит
дебиторской задолженности может быть пересмотрен, причем, как
правило, в несколько этапов.

Сам мон
иторинг и контроль долгов мы рекомендуем
производить не реже чем раз в

2

3

месяца. Ситуация постоянно
меняется, и если еще вчера вы были уверены в своем контрагенте, то
завтра он может оказаться неплатежеспособным или вообще начать
процедуру банкротства.

П
омните, что, скорее всего, ни один должник, какие бы
доверительные отношения между вами ни были, не предупредит вас о
своей неплатежеспособности либо о планируемой ликвидации.

Таким образом, необходимо сделать следующее.

ЭТАП

1.

Проверить

сроки

просрочки.

Это нужно для того,
чтобы знать, какова вероятность добровольного возврата долга. Ведь
все мы понимаем, что если у контрагента стабильный бизнес, нет
финансовых проблем, то он вряд ли будет допускать просрочки в
платежах. Только кратковременные, например,
из
-
за ухода директора в
отпуск или еще по каким
-
либо организационным причинам. Поэтому
чем больше срок просрочки, тем больше вероятность финансовых
проблем у должника. И

тем активнее нужно заниматься
мероприятиями по истребованию долгов, иначе можно лишить
ся денег
навсегда.

Не надо откладывать начало мероприятий по истребованию
долгов, ведь существующий трехгодичный срок истечения исковой
давности
ст
и

196

ГК

РФ

на деле не такой уж и большой. И

при его

50

пропуске вам останется лишь списать долг за счет резерва либо сразу
признать в расходах

подп.

2

п.

2

ст.

265

НК

РФ
.

ЭТАП

2.

Рассчитать

долю

просроченной

задолженности

в

общем

объеме

задолженности.

Этот этап необходим для определения
критичности просроченных долгов. Ведь, планируя буду
щие
поступления, вы, помимо всего прочего, смотрите на дебиторскую
задолженность, то есть на суммы, которые, вероятнее всего, пополнят
ваш расчетный счет или кассу. И

если доля просроченных долгов в
общем объеме 50% и более? Насколько безопасно это для
пла
тежеспособности вашего предприятия? Конечно же, небезопасно.
Тем более если высокий процент просроченных долгов имеет
тенденцию к росту в долгосрочном периоде времени или не
уменьшается.

Рассчитать долю просроченной задолженности можно так.

Доля просроченн
ой задолженности = общая сумма
просроченной задолженности / общая сумма задолженности
контрагентов.

По отчетным данным на предприятии за 2013
-
2015 гг.
отсутствовала просроченная задолженность.

Проверить информацию о банкротстве должника можно

на
сайте Един
ого федерального реестра сведений о банкротстве

ЭТАП

3.

Проверить

наличие

процедур

банкротства

в

отношении

должника.

Это важный этап. Дело в том, что, если в отношении
должника введена первая из процедур банкротства



наблюдение,
нужно предпринять специфи
чные для истребования долга в процедуре
банкротства меры, а именно включить вашу организацию в реестр
кредиторов. А

сроки для включения в этот реестр достаточно
ограниченные, и, пропустив их, можно
не возвратить долг вовсе.

И

опять же, естественно, ни один

должник не будет сам
рассылать своим кредиторам информацию о предполагаемом
банкротстве. Поэтому соответствующие данные

АО «Первая
оптическая компания»следует проверять самостоятельно.


Информацию о судебных делах, возбужденных против
должника, можно поче
рпнуть в Интернете:

сайте ВАС



Картотека

арбитражных

дел

ЭТАП

4.

Проанализировать

судебные

дела,

возбужденные

в

отношении

должника.

Этот этап необходим, если должник длительное
время не возвращает вам долг (например, около полугода). Анализ
возбужденных п
ротив него дел даст возможность понять, только ли
вам он не возвращает долги и, если нет, каков их размер.


51

ЭТАП

5.

Сделать

финансовый

анализ

платежеспособности

должника

и

прогноз

его

платежеспособности

на

будущее.

Cтоит
обратить особое внимание на этот эта
п. Поэтому о нем



в
следующих номерах
.

В следующем пункте рассмотрим мероприятия по управлении.
Дебиторской и кредиторской задолженность.


3.2. Мероприятия по управлению дебиторской и
кредиторской задолженностью организации

В большинстве случаев работа с
новым клиентом
АО

«Первая
оптическая компания»

начинается на условиях предоплаты. После того
как накоплена статистика платежей и поставок по контрагенту, ему
может быть предоставлен кредитный лимит.

В
АО

«Первая оптическая компания»

для новых клиентов
пре
доплата не обязательна, коммерческий кредит предоставляется.
Указанная ситуация снижает эффективность управления дебиторской
задолженностью.

Контроля дебиторской задолженности не
производится

АО

«Первая оптическая компания»

следует ежедневно вносить данные

по
оплате ранее произведенных отгрузок в информационную систему
компании, в которой формируются отчеты о задолженности клиентов.

Все операции по управлению и контролю дебиторской
задолженности должны быть автоматизированы с помощью
собственной программно
й разработки компании (или приобретенной).
Информационная система автоматизации позволяет контролировать
более 200 дебиторов компании ежедневно, затрачивая на это около 20
минут в день


В
АО

«Первая оптическая компания»

следует разработать
типовые формы пи
сем, сроки отправки и содержание которых зависят
от категории клиента (новый, надежный, VIP), а также от
длительности просрочки оплаты. Письма должны рассылаться по
требованию директора. Письма могут направляться клиентам до
наступления срока платежа (за 3

дня


напоминание), через 3 и через
5
-
10 дней после наступления срока оплаты.

Мотивация сотрудников на
АО

«Первая оптическая компания»

по уровню дебиторской задолженности не производится, руководству
рекомендуется, определить фиксированный процент от об
ъема
продаж для работника отдела продаж при эффективном управлении
дебиторской задолженностью.

Основным направлением оптимизации дебиторской
задолженности предприятия, по нашему мнению, является

52

осуществление планирования дебиторской задолженности на
пре
дстоящий период.

Так, анализ состава дебиторской задолженности и характера ее
движения
АО

«Первая оптическая компания»

выявил, что в среднем 30
%. задолженности погашается через месяц с момента ее
возникновения, 20%


через 2 мес., 20%


через 3 мес.,
30 %

-

более,
чем через 6 мес.

Следует отметить, что инвентаризация дебиторской
задолженности, показала, что невозможно понять, какие поставки
оплачены и сколько денежных средств может быть получено в
кратчайшие сроки. При этом суммы задолженности как поставщи
ков,
так и покупателей составляли миллионы рублей.

Рассмотрим конкретные меры по сокращению дебиторской и
кредиторской задолженности предприятия.

Уменьшить дебиторскую задолженность. С этой целью
рекомендуется установить программный продукт позволяющий
вов
ремя выявлять покупателей не осуществивших платеж в течении 10
дней после поставки продукции, после чего производить обзвон таких
покупателей с целью напоминания о задолженности. Данный продукт
следует настроить на базе применяемой на предприятии программе

1С:бухгалтерия.

Настройка интерфейса, учитывающая особенности работы с
программой каждого пользователя, дает возможность включать в
начале работы с системой панель функций Монитор бухгалтера с
выбранным набором закладок (стоимость 10 тыс. руб.).

Несмотря
на столь "узкопрофильное" название, панель функций
обладает возможностями, которые могут быть востребованы
руководством фирмы. В частности, с ее помощью можно
контролировать не только качество и своевременность ввода данных,
но и отслеживать текущее состоя
ние дел фирмы по основным
интересующим руководителей организации направлениям:



-

Остаток денежных средств на счетах и в кассе организации;



-

Дебиторскую и кредиторскую задолженность;



-

Динамику этих показателей за последнюю неделю
(суммарно);




-

Сроки платежей в бюджет.


Кроме того, целый набор стандартных отчетов позволяет
получать развернутую информацию по всем аспектам финансово
-
хозяйственной деятельности организации, подлежащим отражению в
бухгалтерском учете. Гибкая настройка каждого отче
та и возможность
сохранения множества видов настроек позволяет организовать любое

53

количество оперативных отчетов за любой произвольный период не
короче 1 дня.

Стоимость программного продукта составляет 10 тыс. руб., а
реализация мероприятия позволит сократ
ить задолженность, по
нашему мнению, на 5 %, тогда дебиторская задолженность в плановом
году составит:

62719


5% = 59583 тыс. руб.

Данное мероприятие приведет к затратам в сумме 10 тыс. руб., и
позволит сократить дебиторскую задолженность, что отразится н
а
высвобождении средств из оборота в сумме 3136 тыс. руб. (62719
-
59583).

Сократить кредиторскую задолженность. С этой целью следует
проводить нормирование кредиторской задолженности. В 2015 г. срок
погашения кредиторской задолженности составил: 200,3 дн.,
с целью
оптимизации кредиторской задолженности рекомендуется сократить
срок погашения на первое время до уровня срока погашения 2013 г.


61,7 дней. Хотя следует заметить, что данный показатель также
достаточно высок, однако для оптимизации и постепенного
снижения
следует, по нашему мнению, постепенно сокращать уровень
кредиторской задолженности, т.к. она также является источником
формирования средств предприятия, несмотря на то, что ее рост
отражается на снижении показателей ликвидности и финансовой
устойч
ивости.

Тогда сумма кредиторской задолженности составит:



ПРКЗ = В /360 * ПрПЗ


(3.1)


Где ПРКЗ
-

прогнозное значение кредиторской задолженности;

В


выручка;

360
-

360 дней;

ПрПЗ
-

прогнозный уровень погашения задолженности.

ПРКЗ = 198092 /360 * 61,7 = 3
3950 тыс. руб.

Для реализации указанного мероприятия предприятию не
понадобится дополнительных вливаний средств.

Таким образом, в работе предложены следующие направления
повышения эффекта работы предприятия:

1
. С целью снижения дебиторской задолженности
ре
комендуется установить программный продукт позволяющий
вовремя выявлять покупателей не осуществивших платеж в течении 10
дней после поставки продукции, после чего производить обзвон таких
покупателей с целью напоминания о задолженности.


54

2
. С целью снижения

кредиторской задолженности следует
проводить нормирование кредиторской задолженности.

Далее рассмотрим показатели экономического эффекта от
реализации мероприятий

В табл. 3.1 рассмотрены показатели эффекта от реализации
предложенных в работе мероприятий.


Таблица 3.1
.
Показатели эффекта от реализации предложенных в
работе мероприятий
АО

«Первая оптическая компания» в плановом
году


Мероприятия

Суть мероприятия

Эффект, тыс. руб.

Уменьшить
дебиторскую
задолженность.

С этой целью рекомендуется
установить

программный продукт
позволяющий вовремя выявлять
покупателей не осуществивших
платеж в течении 10 дней после
поставки продукции, после чего
производить обзвон таких
покупателей с целью напоминания о
задолженности.

Сумма
дебиторской
задолженности
сократить
ся до
3136 тыс. руб.

Сократить
кредиторскую
задолженность.


С этой целью следует проводить
нормирование кредиторской
задолженности. В 2015 г. срок
погашения кредиторской
задолженности составил: 58,7 дня, с
целью оптимизации кредиторской
задолженности рек
омендуется
сократить срок погашения на первое
время до уровня срока погашения
2013 г.


27,2 дней.

Сумма
кредиторской
задолженности
составит 33950
тыс. руб.


Судя поданным табл. 3.1 в результате реализации мероприятий
произойдет увеличение выручки, умень
шится величина дебиторской
задолженности, а также сократится величина кредиторской
задолженности на предприятии. При расчетах принимались изменения
при прочих равных условиях с текущим 2015 годом.



55

ЗАКЛЮЧЕНИЕ


Акционерное общество «Первая оптическая компа
ния», далее
-

Общество, создано 29.10.2009 г. (путем преобразования
государственного унитарного предприятия Чувашской Республики
«Оптика Министерства здравоохранения и социального развития
Чувашской Республики в соответствии с Федеральным законом от
21.12.
2001 № 178
-
ФЗ «О приватизации государственного и
муниципального имущества») и действует на основании Устава.

Основными видами деятельности общества являются:

-

розничная торговля медицинскими товарами и
ортопедическими изделиями;

-

розничная торговля фарма
цевтическими изделиями;

-

оптовая торговля фармацевтическими и медицинскими
товарами, изделиями медицинской техники и ортопедическими
изделиями;

-

производство оптических приборов, фото
-

и
кинооборудования, кроме ремонта;

-

врачебная практика.

В соответств
ии с решением единственного акционера общества
приоритетными направлениями деятельности общества являются
следующие направления, связанные с основными видами
деятельности:


1. Укрепление положения на рынке оптических услуг, повышение
конкурентоспособности
в отрасли.


2. Увеличение доходной части за счет:

-

увеличения оборота розничной торговли;

-

повышения производительности труда;

-

оказания дополнительных медицинских услуг населению в
рамках действующей лицензии на медицинскую деятельность;

-
открытия но
вых магазинов и отделов оптики в районных центрах
Чувашии, Ярославской области.

-

изыскания дополнительных источников дохода (предоставление
помещений в аренду, продажа сопутствующих товаров)


3. Повышение квалификации и профессионального образования
перс
онала.

Следует отметить, что за период наблюдается динамика
увеличения стоимости оборотных активов предприятия, при этом в
2015 г. происходил значительный рост (на 94,1 %) стоимости
оборотных активов предприятия. Стоимость оборотных средств на
конец перио
да составила 136904 тыс. руб.


56

Стоимость дебиторской задолженности предприятия в 2015 г.
составила 62719 тыс. руб., что на 25409 тыс. руб. больше, чем в 2014 г.
и на 55141 тыс. руб.больше, чем в 2013 г.

Наибольший удельный вес в структуре пассивов предприя
тия
занимает кредиторская задолженность


70,5 %, при этом их доля за
2013
-
2015 гг. значительно увеличивается.

Общая дебиторская задолженность предприятия увеличилась в
8,3 р. за 2013
-
2015 гг. и в 2015 г. составила 62719 тыс. руб., следует
отметить, что зн
ачительно увеличилась задолженность перед
покупателями и заказчиками
-

в 19,6 р. за 2013
-
2015 гг.

За период величина дебиторской и кредиторской задолженности
увеличивается, при этом величина дебиторской задолженности
увеличивается большими темпами, нежели
увеличение кредиторской
задолженности, что привело к увеличению коэффициента
соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на 0,31,
который составил 0,57, т.е. величина дебиторской задолженности
составляет 57 % от величины кредиторской задолженности

предприятия.

В работе предложены следующие направления повышения
эффекта работы предприятия:

1. С целью снижения дебиторской задолженности
рекомендуется установить программный продукт позволяющий
вовремя выявлять покупателей не осуществивших платеж в тече
нии 10
дней после поставки продукции, после чего производить обзвон таких
покупателей с целью напоминания о задолженности.

2. С целью снижения кредиторской задолженности следует
проводить нормирование кредиторской задолженности.

Судя по представленным рас
четам, в результате реализации
предложенных в работе мероприятий организация сможет повысить
показатели ликвидности, финансовых результатов и финансовой
устойчивости, что свидетельствует о достижении поставленной в
работе цели.



57

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫ
Х ИСТО
ЧНИКОВ


1.

Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1 и 2.


М.:
Новая волна,
2015
.


462с.

2.

Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 1 и 2.


М.: Новая
волна,
2016
.
-

618 с.

3.

Трудовой кодекс Российской Федерации.
-

М. : Эксмо ,
2016
.
-

287 с.

4.

Поло
жение «Учет материально
-
производственных запасов»
(ПБУ 5/01), утвержденном Приказом Минфина РФ от 09 июня
2001 г.
№ 44н

-

М.: «Книга сервис»,
2012
.
-
144с.

5.

Алексеев А., Герцог И. Национальные особенности
формирования оборотного капитала // ЭКО.
-

2016г

-

№10


с.53
-
58.

6.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности (нюансы)
[электронный ресурс] / Режим доступа: nalog
-
nalog.ru/analiz_hozyajstvennoj_deyatelnosti_ahd/analiz_debitorskoj_i_
kreditorskoj_zadolzhennosti_nyuansy/

7.

Баканов М. И., Шеремет А. Д. Те
ория экономического анализа. 4
-
е
изд.


М.: Финансы и статистика, 2016 г.


230 с.

8.

Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего
субъекта
-

М.: Финансы и статистика, 2016.
-

243 с.

9.

Вахрин П. И. Финансы : учебник для вузов / П. И. Вахрин, А
. С.
Нешитой .
-

Изд. 3
-
е, перераб. и доп .
-

М. : Дашков и К' , 2015.
-

530 с.

10.

Грузинов В. П. Экономика предприятия : учебное пособие для
вузов / В. П. Грузинов, В. Д. Грибов .
-

2
-
е изд., доп .
-

М. :
Финансы и статистика , 2014.
-

207 с.

11.

Давыдова Л.

А. Экономика и управление предприятием : основы
немецкой теории
, адаптированной для
применения в России : учебное пособие для вузов / Л. А.
Давыдова, В. К. Фальцман .
-

М. : Финансы и статистика , 2015.
-

223 с.

12.

Дебиторская задо
лженность
-

это… / [электронный ресурс] /
Режим доступа:
http://nalog
-
sk

13.

Ефимова О. В. Анализ оборотных активов организации. //
Бухгалтерский учет


2016г.
-

№10


с.47
-
53.

14.

Зайцев Н. Л. Экономика, организация и управление предприятием
: учебное пособие для вузов / Н. Л. Зайцев .
-

М. : ИНФРА
-
М ,
20
16.
-

490 с.


58

15.

Захарьин В.Р. Налоговый учет затрат на производство.


М.: Дело
и сервис, 2014.


212 с.

16.

Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия.


М.: Проспект, 2015.


202с.

17.

Колб Р. В. Финансовый менеджмент : учебник : пе
р. 2
-
го англ. изд.
/ Р. В. Колб, Р. Дж. Родригес .
-

М. : Финпресс , 2015.
-

494 с.

18.

Колчина Н.В. Финансы предприятий: Учебник для вузов/ Н.В.
Колчина, Г.Б.Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред.проф. Н.В.
Колчиной.


2
-
ое изд., перераб. И доп.


М.: ЮНИТИ
-
ДА
НА,
2014.
-
447с.

19.

Лебедев В.Г. Управление затратами на предприятии : учебное
пособие для вузов / В. Г. Лебедев, [и др.], ред. Г. А. Краюхин .
-

6
-
е
изд., перераб. и доп .
-

СПб. : Бизнес
-
пресса , 2015.
-

253 с.

20.

Литвин М.И. Как определять плановую потребнос
ть предприятия
в оборотных средствах // Финансы.
-

2016.
-

N 10.
-

с.10
-
13.

21.

Лихачева О. Н. Финансовое планирование на предприятии :
учебно
-
практическое пособие / О. Н. Лихачева .
-

М. : Проспект ,
2015.
-

263 с. : ил.

22.

Малкова О.А.

Управление дебиторской

задолженностью
[электронный ресурс] / Режим доступа:
http://glavkniga.ru/elver/2014/3/1345
-
upravlenie_debitorskoj_zadolzhennostiu.html

23.

Основные правила упра
вления кредиторской задолженностью
[электронный ресурс] / Режим доступа:
http://nalog
-
nalog.ru/finansovyj_kontrol/osnovnye_pravila_upravleni
ya_kreditorsk
oj_zadolzhennostyu/

24.

Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и
коммерческих организациях. Управление денежным оборотом.
-

М.: ИНФРА
-
М, 2014.
-

392с.

25.

Попова Л. В. Управленческий анализ материально
-
производственных запасов / Л
. В. Попова ; И. А. Маслова ; Е. А.
Шубкин / / Экономический анализ: теория и практика.
-

2016.
-

N12.
-

С.23
-
28: схем

26.

Радионов Р. А. Анализ методов управления запасами и
оборотными средствами / Р. А. Радионов / / Экономический
анализ: теория и практика.
-

2015.
-

N8.
-

С. 41
-
49.
-

Библиогр.: с.
49 (23 назв.)

27.

Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов.


3
-
е
изд., перераб. и доп.


М.: Издательско
-
торговая корпорация
«Дашков и К
о
», 2014.

с.210.


59

28.

Самойлов А. А. Система показателей оценки эконо
мической
эффективности деятельности предприятия / А. А. Самойлов / /
Экономический анализ: теория и практика.
-

2015.
-

N6.



23
-
28

29.

Семехина С. Система управления дебиторской задолженностью
[электронный ресурс] / Режим доступа:
http://jurist.by/luchshie
-
stati/zhurnal
-
yurist
-
2016/zhurnal
-
yurist
-
2016
-
yanvar/yanvar
-
sistema
-
upravleniya
-
debitorskoj
-
zadolzhenn
ostyu.html

30.

Скамай Л. Г. Экономический анализ деятельности предприятий :
учебник для вузов / Л. Г. Скамай , М. И. Трубочкина .
-

М. :
ИНФРА
-
М.
-
213 с., 2016

31.

Стоянова Е.С., Быков Е.В., Бланк А.И. Управление оборотным
капиталом.
-

М.: Изд
-
во "Перспектива"
, 2016.
-

128с.

32.

Сухова Л. Ф. Практикум по разработке бизнес
-
плана и
финансовому анализу предприятия : учебное пособие для вузов /
Л. Ф. Сухова, Н. А. Чернова .
-

М. : Финансы и статистика , 2015.
-

159 с.

33.

Фащевский В.М. Об анализе оборотных средств //Б
ухгалтерский
учет.
-

2016г
-

N2


с. 80
-

81.

34.

Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Г.Б.Поляк и др.;
Под ред. проф. Г.Б.Поляка.
-

М.: Финансы, ЮНИТИ, 2016
-

518с.

35.

Финансы в управлении предприятием. /Под ред. Ковалевой
-

М.:
Финансы и статистик
а, 2015
-

160с.

36.

Финансы предприятий: Учеб. пособ. /Под ред. Бородиной
-

М.:
Банки и биржи, ЮНИТИ, 2015
-

208с.

37.

Харитонова Н. А. Комплексное управление расходами
промышленного предприятия / Н. А. Харитонова / / Финансы и
кредит.
-

2016.
-

N28.
-

С. 20
-
26

38.

Царьков В. А. Моделирование экономической динамики
предприятия / В. А. Царьков / / Аудит и финансовый анализ.
-

2016.
-

N4.
-

С. 186
-
190

39.

Шуремов Е. Финансовый анализ : [Программа "1С:Финансовое
планирование"] / Е. Шуремов / / Экономика и жизнь.
-

10
/ 4/ 2015.
-

N13.
-

С.27
-

(Ваш партнер
-

консультант).

40.

Экономика предприятия : учебник для вузов / ред. П. П. Табурчак,
В. М. Тумин .
-

Изд. 3
-
е .
-

Ростов н/Д : Феникс , 2014.
-

316 с.




60

ПРИЛОЖЕНИЯ




61



62



63



64



65



66



67



Приложенные файлы

  • pdf 39141380
    Размер файла: 1 MB Загрузок: 1

Добавить комментарий